كان وارن بافيت ينتظر سنوات من أجل حادث مثل هذا – لكنه قد لا يشتري بعد

يقول وارن بافيت الشهيرة “أن يكون جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين” و “عندما تمطر الذهب ، أخرج الدلو ، وليس الدلش”. كان صياد الصفقة الأسطوري ينتظر سنوات حتى يتعطل سوق الأوراق المالية كما حدث هذا الأسبوع – لكنه قد لا يشتري بعد.

كشف النقاب عن الرئيس دونالد ترامب عن التعريفة الجمركية القريبة من الدول الأجنبية وتهديدات الانتقام إلى ما يصل إلى 5 تريليونات دولار-أكثر من القيمة السوقية المزدوجة لـ NVIDIA-من S&P 500 على مدار الخميس والجمعة.

تم ضرب بعض الأسهم المفضلة لدى Buffett ، مع Apple و American Express و Bank of America و Occidental Petroleum كلها تغرق أكثر من 15 ٪ في يومين.

أخبرت ديبي بوسانيك ، سكرتير بافيت ، ديبي بوسانيك ، BI في بيان: “السيد بافيت لا يقوم بمقابلات ولكن بدلاً من ذلك يوفر تعليقه على جلسة الأسئلة والأجوبة في 3 مايو التي تعقد قبل الاجتماع السنوي لبيركشاير.”

من المحتمل أن يشجع الركود على الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway ، بالنظر إلى أنه مستثمر قيمة يتطلع إلى شراء الشركات بخصم على قيمتها. ومن المعروف أيضًا أنه يستفيد من الأزمات ، على سبيل المثال عندما نشر 26 مليار دولار في خمسة صفقات بين عامي 2008 و 2009.

كتب بافيت في خطاب مساهمه لعام 2017 أن عمليات البيع الحادة يمكن أن تخلق “فرصًا غير عادية” للمستثمرين الذين استجوبوا كلمات الكاتب روديارد كيبلينج “الحفاظ على رأسك عندما يفقد كل شيء عنك”.

ومع ذلك ، فإن التقييمات المتزايدة قد أسفته من شراء الأسهم ، واكتساب الشركات ، وحتى إعادة تشكيل أسهم شركته الخاصة في السنوات الأخيرة.

قام بافيت ، البالغ من العمر 94 عامًا ، بإيقاف صافي 158 مليار دولار من الأسهم على مدار العامين التقويميين الماضيين. تضاعف كومة النقد في بيركشاير ثلاث مرات تقريبًا من أقل من 110 مليار دولار في سبتمبر 2022 إلى 321 مليار دولار في نهاية عام 2024-وهذا أكبر من القيمة السوقية لكوكاكولا.

يسلح بافيت مسلحًا بصدر حرب تفيض ، ويظهر في وضع جيد للتجول في السوق وتجاوز الأسهم الرخيصة. يتفق الإنترنت بالتأكيد – وسائل التواصل الاجتماعي تعشر بالتعليقات والميمات حول جالسة بافيت جميلة أثناء وجود الأسواق في حالة من الفوضى.

قام وول ستريت أيضًا بمكافأة التخزين النقدي لبافيت: ارتفع سعر سهم بيركشاير بنحو 9 ٪ هذا العام ، مما أدى إلى انخفاض في S&P بنسبة 14 ٪.

اعتبارًا من إغلاق يوم الخميس ، أضافت The Share Risplge 23 مليار دولار إلى ثروة بافيت الشخصية وقبته بعد أمثال Bernard Arnault من LVMH و Larry Ellison من Oracle في المركز الرابع على مؤشر Bloomberg المليارديرات.

ومع ذلك ، قد ينتظر المستثمر الشهير والمستثمر المنضبط لفترة أطول قبل الشروع في فورة التسوق.

“عندما تنخفض الأسعار ، من المؤكد أنه يشجع بافيت على الشراء ما لم ينظر إلى أضرار دائمة جديدة أكبر من خصم الأسعار” ، قال ستيفن ديفيس لصالح Business Insider. يشرف على الأصول 2 مليار دولار من الأصول كرئيس تنفيذي لشركة Check Capital Management وحضر كل اجتماع سنوي في بيركشاير منذ عام 1996.

قد تكون الأسهم أرخص من ذي قبل ، ولكن تحقق من أن بافيت سيتطلب على الأرجح “انخفاضًا أكبر بكثير للقيام بالشراء الكبير”.

لعبة الانتظار

من المحتمل أن يضطر أتباع بافيت إلى الانتظار حتى اجتماع بيركشاير في شهر مايو أو تحديث محفظة الربع الثاني في أغسطس لمعرفة ما إذا كان المستثمر قد تصدرت ممتلكاته هذا الأسبوع.

أخبر ستيف هانك ، أستاذ الاقتصاد التطبيقي بجامعة جونز هوبكنز والذي كان يدرس تقييمًا على طراز بافيت للطلاب لعقود من الزمن ، إنه “يراقب خطوته التالية مع الاهتمام الأكثر حذراً والقلق” لأنها “ستخبرنا كثيرًا بمكان التفكير في الاقتصاد”.

وقال هانك ، وهو مستشار اقتصادي سابق للرئيس رونالد ريغان في عام 1995: “إذا كان يغرق في السوق ويبدأ في الشراء ، فسيشير إلى أنه يعتقد أن تعريفة ترامب لم تكن أكثر من إزعاج اقتصادي بسيط أدى إلى فرص شراء رائعة”.

إذا توقفت بافيت ، قال هانك إنه سيشير إلى أنه يضع في اعتبارك تعريفة Smoot-Hawley في مارس 1930 ، والتي “كسرت ظهر سوق الأوراق المالية وساعدت في غرق العالم في الكساد العظيم”.

“التخمين المبدئي” لهانك هو أن معرفة بافيت بالتاريخ الاقتصادي ستؤدي إلى “البقاء على الهامش ، على الأقل لفترة من الوقت” حتى يصبح نطاق الوضع الاقتصادي أكثر وضوحًا.

إذا استمرت عملية البيع المحموم في الأسواق ، فقد تأتي لحظة بافيت عاجلاً وليس آجلاً.