بعد ما يقرب من ثلاث سنوات من البدايات المتعثرة والخاطئة منذ أعلى مستوياتها في عصر الوباء، يبدو أن عقد الصفقات قد عاد أخيرًا إلى وول ستريت.
أعلن كل من جولدمان ساكس، وجيه بي مورجان، وسيتي عن نتائج أقوى للربع الثالث، حيث قام الرؤساء التنفيذيون بإحياء عمليات الاندماج وخطط التمويل التي توقفت بينما كان المستثمرون ينتظرون ذوبان الجليد في الأسواق. وللربع الثاني على التوالي، تتزايد الدلائل على أن الجفاف الذي طال أمده في إبرام الصفقات، والذي طال أمده، وأثر على رواتب المصرفيين ومعنوياتهم، يظهر علامات حقيقية على التراجع.
قاد جولدمان انتعاشًا بثالث أعلى صافي إيرادات ربع سنوية على الإطلاق: أكثر من 15 مليار دولار، حسبما قال البنك في بيان أرباحه الفصلية.
أخبر ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي للشركة، المستثمرين في مكالمة للمساهمين يوم الثلاثاء أن عمليات الاندماج قد عادت – مما أدى إلى ارتفاع إيرادات الشركة الاستشارية بنسبة 60٪ عن نفس الفترة من العام السابق، إلى إجمالي ربع سنوي قدره 1.4 مليار دولار. بلغ إجمالي رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية ما يقرب من 2.7 مليار دولار أمريكي، أي أعلى بنسبة 42٪ عن الربع الثالث من عام 2024. وارتفعت إيرادات الاكتتاب في الأسهم البالغة 465 مليون دولار أمريكي بنسبة 21٪ عن نفس الفترة من العام الماضي؛ وارتفعت نسبة الاكتتاب في الديون بنسبة 30% إلى 788 مليون دولار.
وفي هذا العام، قدمت الشركة المشورة بشأن الاكتتابات العامة لشركتي Klarna وFigma، والتي تم طرحها للاكتتاب العام الشهر الماضي. كما قدم المشورة بشأن الاندماج المقترح بين Anglo American وTeck Resources بقيمة 50 مليار دولار، وشراء شركة Electronic Arts للقطاع الخاص بقيمة 55 مليار دولار – وهي صفقات ضخمة تم الإعلان عنها في هذا الربع، والتي لم يتم تضمين رسومها بعد في نتائج البنك.
وقال إن “الإعدادات لا تزال بناءة”، مشيدا بـ “البيئة التنظيمية الأكثر دعما” لتحفيز النشاط المتجدد.
وتوقع “بيئة الاندماج والاستحواذ البناءة للغاية حتى نهاية العام وحتى عام 2026”. قال دينيس كولمان، المدير المالي لبنك جولدمان ساكس، إن تراكم الصفقات في البنك كان الأعلى منذ ثلاث سنوات في مجالات الأسهم والديون والاستشارات.
حذر جيريمي بارنوم، المدير المالي في بنك جيه بي مورجان، في مكالمة منفصلة للأرباح من أن آفاق السوق يمكن أن تتغير بعشرة سنتات وأن وول ستريت لا ينبغي أن تشعر براحة شديدة.
وقال: “كما تعلمون جيداً، فإن ذلك قد يتغير بين عشية وضحاها”.
على سبيل المثال، إذا استمر الإغلاق الحكومي، فقد يؤدي ذلك إلى توقف أسواق رأس المال ونشاط الإصدار العام، مما قد يضر بمصرفيي ECM الذين يطرحون الشركات للاكتتاب العام.
قصص ذات صلة
يروي Business Insider القصص المبتكرة التي تريد معرفتها
يروي Business Insider القصص المبتكرة التي تريد معرفتها
البنوك المتنافسة تسجل أرباعًا قوية
وأظهرت بيانات LSEG أن حجم الصفقات التي تبلغ قيمتها 5 مليارات دولار أو أكثر ارتفع بنسبة 64٪ عن العام الماضي: 100 حتى الآن في عام 2025، ارتفاعًا من 61 بحلول هذه المرحلة في عام 2024. وقد خلقت هذه الزيادة فوائد للبنوك المنافسة مثل سيتي وجي بي مورجان.
تراجعت أسهم جولدمان وجي بي مورجان بأكثر من 2% صباح يوم الثلاثاء جنبًا إلى جنب مع عمليات بيع واسعة النطاق في السوق، بينما ارتفع سيتي جروب بنسبة 2% تقريبًا.
وارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية لبنك جيه بي مورجان بنسبة 16%. وصل صافي إيرادات الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية إلى ما يقرب من 20 مليار دولار أمريكي لهذا الربع، حيث قال الرئيس التنفيذي جيمي ديمون: “لقد انتعش نشاط إدارة رأس المال الإلكتروني وعمليات الاندماج والاستحواذ على خلفية داعمة”.
وقال كينيث ليون، مدير أبحاث الأسهم في CFRA Research: “أظهر الربع قوة نموذج الأعمال المتنوع لبنك جيه بي مورجان، حيث ساهمت جميع القطاعات الرئيسية في النمو”. “نعتقد أن هذا سيقود الزخم لبقية عام 2025 وحتى عام 2026.”
أخبر بارنوم المدير المالي لبنك جيه بي مورجان المساهمين يوم الثلاثاء أن انتعاش الإقراض “يعكس انتعاش نشاط الصفقات عبر أعمالنا المصرفية الاستثمارية”، مما يسلط الضوء على كيفية تحرك اقتراض العملاء وحجم المعاملات جنبًا إلى جنب مرة أخرى. وأضاف: “لقد بدأنا نرى المزيد من أنشطة الاندماج والاستحواذ”، مشيراً إلى “الصيف الأكثر ازدحاماً الذي شهدناه منذ فترة طويلة”، وبيئة الأسعار المواتية لعقد الصفقات.
وقال البنك إن التداول ونشاط العملاء يساهمان في تحسين مشهد إبرام الصفقات، وأشار المسؤولون التنفيذيون إلى ارتفاع التعويضات و”النمو في موظفي المكاتب الأمامية” – وهو انعكاس لموقف الشركة في وقت سابق من هذا العام، عندما قال بارنوم إن القيادة طلبت من المديرين “مقاومة التوظيف” ومحاولة القيام بالمزيد بموارد أقل.
حقق البنك الاستثماري التابع لسيتي أكثر من 1.1 مليار دولار من الرسوم، بزيادة قدرها 17٪ عن العام السابق.
شهدت وحدة الخدمات المصرفية الاستثمارية طفرة في الطموح يقودها رئيس البنك الدولي الجديد، فيسواس راغافان، وهو صانع صفقات سابق في بنك جيه بي مورجان انضم إلى سيتي العام الماضي كنائب رئيس تنفيذي ورئيس للخدمات المصرفية تحت إدارة الرئيس التنفيذي جين فريزر. وارتفعت إيرادات إقراض الشركات بنسبة 40% تقريبًا مع قيام العملاء باستخدام ميزانيتهم العمومية مرة أخرى.