الارتفاع الجامح للذهب يحصر تجار المجوهرات بين ارتفاع التكاليف والعملاء الحذرين

عندما بدأ إسحاق يوان العمل في مصنع مجوهرات عمه في هونغ كونغ قبل عقدين من الزمن، كانت تكلفة الذهب حوالي 400 دولار للأوقية الواحدة.

وفي أكتوبر، اقترب المعدن من 4400 دولار للأوقية. يصف الرجل البالغ من العمر 43 عامًا، وهو الآن أحد مؤسسي شركة Eli J Fine Jewelry في سنغافورة، الطفرة الأخيرة بأنها الأكثر دراماتيكية التي شهدها في مجال المجوهرات.

وقال يوان لموقع Business Insider، في إشارة إلى مكاسب أسعار الذهب منذ شهر مارس: “الجميع يتحدثون عن ذلك. كان التحرك من 3000 دولار إلى 4000 دولار للأونصة أمرًا جنونيًا حقًا”.

أدى الارتفاع الملحمي للذهب هذا العام إلى رفع المعدن النفيس المفضل في العالم إلى مستويات قياسية، مما ترك تجار المجوهرات في جميع أنحاء العالم يكافحون من أجل تحقيق التوازن بين التكاليف والتصميم والطلب.

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 50% هذا العام مع إقبال المستثمرين على أصول الملاذ الآمن، في حين كثفت البنوك المركزية أيضًا مشترياتها من الذهب وسط التوترات الجيوسياسية العالمية.

وسجل سعر الذهب الفوري مستوى قياسيا بلغ حوالي 4400 دولار للأوقية في 20 أكتوبر قبل أن يتراجع بشكل حاد. وانخفضت الأسعار منذ ذلك الحين إلى حوالي 4000 دولار للأوقية.

وقد أذهلت مكاسب الأسعار يوان وزوجته، جوان سيم، المصممة والمؤسس المشارك لشركة Eli J. كان عليهم أن يعيدوا التفكير في كيفية تسعير قطعهم.

وقال سيم: “نحاول استيعاب بعض التكلفة إذا كان ذلك معقولا. ولا نريد أن نصدم عملائنا، وخاصة العملاء المنتظمين”.

قطع Eli J مصنوعة بشكل أساسي من الذهب عيار 18 قيراط، وهو ذهب نقي بنسبة 75%. ومع ارتفاع الأسعار الفورية في الأشهر الأخيرة، رفع الصائغ الأسعار “ببضع مئات من الدولارات” للقطعة الواحدة في المتوسط.

وقال الزوجان إن هذا يعني أن هوامش الربح قد تتقلص بنسبة تصل إلى 10% هذا العام.

وقد بدأ الضغط على المشترين في الظهور. وقال سيم إن حوالي 20 إلى 30% من العملاء يختارون الذهب عيار 14 قيراطًا الأرخص، مقارنة بحوالي 10% في أيام ما قبل ارتفاع الذهب.

يقدم المتجر للعملاء المهتمين بالأسعار والذين يريدون الذهب الأبيض خيار التحول إلى البلاتين، الذي يبلغ سعره الفوري حوالي 1595 دولارًا للأونصة.

بالنسبة للقطع الجاهزة للارتداء، تحافظ Eli J على الأسعار في متناول اليد من خلال استخدام الذهب عيار 14 قيراطًا لبعض التصميمات واختيار أساور ذهبية أرق إذا كان التصميم يسمح بذلك. كما أحجم الصائغ عن إطلاق قطع جديدة ذات تصميمات أكثر تعقيدًا ومثقلة بالذهب هذا العام، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ارتفاع أسعار الذهب.

وقال سيم إن معظم العملاء ما زالوا يفضلون القطع الذهبية عيار 18 قيراطًا للمجوهرات ذات الجودة الموروثة.

وقالت: “في نهاية المطاف، أعتقد أن أولئك الذين يرغبون في شراء المجوهرات الراقية أو صنع قطعة مجوهرات مخصصة يدركون أن الذهب يدوم، وأن الذهب يدوم إلى الأبد”.

يشعر تجار المجوهرات التقليديون في آسيا بالضيق

هذا التوتر بين الحرفية والتكلفة يتقاسمه محلات الذهب التقليدية في آسيا والتي عادة ما تتقاضى رسومًا بوزن الذهب.

في شركة كيم بوه هونج جولدسميث، وهي شركة عائلية من الجيل الثالث في سنغافورة، انخفض الطلب على المجوهرات الذهبية عيار 22 قيراطًا – القطع الثقيلة المصنوعة آليًا والمفضلة تقليديًا في معظم أنحاء آسيا – بنسبة 30٪ إلى 40٪ خلال الشهرين الماضيين.

وقالت المالكة سوزان تان لموقع Business Insider في منتصف أكتوبر عندما كانت أسعار الذهب ترتفع: “الأسعار مرتفعة للغاية، ولا أحد يشتري حقًا”. “لقد اعتدنا على تقديم الطلبات إلى تجار الجملة كل بضعة أسابيع. لقد توقفنا عن الطلب في الوقت الحالي.”

النقطة المضيئة الوحيدة في المتجر هي مجوهرات البيراناكان المصنوعة من الذهب عيار 20 قيراطًا، وهو طراز محلي تقليدي معروف بميناه الملون ومشغولاته الذهبية المعقدة. تم تصميم القطع من قبل أخت تان وتم تصنيعها يدويًا في سنغافورة على يد حرفيين كبار السن.

وقال تان: “قد يفكر العملاء في الأسعار لبضعة أيام، لكنهم يعودون إذا أعجبهم التصميم لأنه لا يمكنهم شرائها إلا هنا”.

ومن أجل الحفاظ على الطلب، تعرضت شركة Kim Poh Hong – مثل Eli J – لضربة قوية أيضًا في هوامش ربحها لمثل هذه القطع.

سعر الذهب القياسي يخفض الطلب على المجوهرات

ارتفع إجمالي طلب المستثمرين على الذهب، من صناديق الاستثمار المتداولة إلى السبائك والعملات المعدنية. ومع ذلك، عادة ما ينخفض ​​الطلب على المجوهرات عندما ترتفع الأسعار.

وينتشر هذا التراجع في الطلب في جميع أنحاء العالم، حيث يحجم العملاء، الذين يشعرون بالفزع من ارتفاع أسعار الذهب، عن الشراء. وفي الهند والصين، أكبر دولتين مستهلكتين للذهب في العالم، انخفضت مشتريات المجوهرات الذهبية من حيث الحجم بنسبة 31% و18% على التوالي، في الربع الثالث مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، وفقًا لمجلس الذهب العالمي.

وكتب المجلس في تقرير له الأسبوع الماضي: “كانت بيئة أسعار الذهب القياسية هي السبب الرئيسي لهذا الانخفاض، وذلك ببساطة بسبب القدرة على تحمل التكاليف”.

وحتى موسم ديوالي التقليدي لشراء الذهب في الهند، والذي انتهى مؤخراً، لم يفعل الكثير لرفع الطلب على المجوهرات.

قالت شركة تيتان، إحدى أكبر متاجر التجزئة للمجوهرات في الهند، في تقرير أوائل أكتوبر/تشرين الأول إن عدداً أقل من العملاء تسوقوا لشراء المجوهرات في الفترة من يوليو/تموز حتى سبتمبر/أيلول. لكن إيرادات المبيعات ارتفعت بنسبة 19% مقارنة بالعام الماضي، مدعومة بارتفاع متوسط ​​أحجام التذاكر حيث أدى ارتفاع أسعار الذهب إلى زيادة الإنفاق على كل عملية شراء.

وقالت الشركة إنها قامت “باستثمارات كبيرة” في المبادرات التسويقية والترويجية لتعزيز الطلب. كما قدمت أيضًا مجوهرات من الذهب عيار 9 قيراط في وقت سابق من هذا العام، وهو بديل منخفض السعر يستهدف المشترين المهتمين بالقيمة.

لم يتم إنقاذ كبار تجار المجوهرات العالميين أيضًا

وحتى شركة باندورا، عملاق صناعة المجوهرات في الدنمارك، ليست محصنة ضد الاضطرابات التي تشهدها الصناعة. وفي نتائج الربع الثاني، قالت باندورا إن ارتفاع أسعار الذهب والفضة أدى إلى انخفاض الهوامش بمقدار 80 نقطة أساس عن العام السابق، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار لتعويض الضغوط.

لكن ارتفاع المعادن الثمينة أصبح شديدًا لدرجة أن الشركة طرحت موضوع استخدام مواد بديلة أثناء إعلان أرباحها – وهي مسألة حساسة بالنسبة لعلامة تجارية مبنية على الذهب والفضة.

قال الرئيس التنفيذي ألكسندر لاسيك خلال مكالمة أرباح أغسطس: “يمكنني التخلص من المجوهرات المصنوعة من الفولاذ المقاوم للصدأ إذا أردت ذلك”. “لكن ما أحتاج إلى فهمه هو ما تأثير ذلك على تصور الناس للعلامة التجارية، لأن هذا تقييم استراتيجي حقًا.”

ومع قيام الشركات بإعادة ضبط التكاليف المرتفعة، يقول بعض تجار المجوهرات إنهم يأملون في أن يؤدي انخفاض سعر الذهب إلى استقرار الطلب مع اقتراب عطلة الشتاء.

وقال يوان: “مع اقتراب مكافآت الموظفين في نهاية العام، أعتقد أننا ما زلنا نرى طلبًا قويًا، خاصة في موسم الهدايا الاحتفالي”.