افتتح فندق Palmer House الأصلي أبوابه عام 1870 في شارعي State وQuincy، وهو موقع مختلف عن الفندق الحالي. وبعد مرور عام، أحرقها حريق شيكاغو الكبير عام 1871.
تم افتتاح فندق Palmer House الثاني في عام 1873، وسرعان ما أصبح رمزًا في وسط مدينة شيكاغو حيث طورت عائلة Palmers مكانتها الاجتماعية داخل المجتمع في ذروة العصر الذهبي.
بحلول عام 1893، عندما جاء المعرض العالمي إلى المدينة، كانت بيرثا بالمر على رأس مجتمع شيكاغو وعملت كرئيسة لمجلس إدارة السيدات لهذا الحدث، مما عزز مكانتها البارزة في نخب الغرب الأوسط.
بعد وفاة بوتر وبيرثا، استمر ابناهما، أونوريه وبوتر الثاني، في إدارة الفندق، وفي منتصف العشرينيات من القرن الماضي، خضع الفندق لعملية إعادة بناء وتوسعة كبيرة.
تم توسيع الفندق، الذي كان في الأصل مكونًا من سبعة طوابق، إلى المبنى الحالي المكون من 25 طابقًا بينما ظل مفتوحًا للأعمال، حيث تمت إعادة البناء على أجزاء.
وفي السنوات التالية، أصبح الفندق مركزًا للفنانين خلال العشرينيات الصاخبة والشخصيات البارزة، حيث أقام كل رئيس أمريكي منذ يوليسيس إس جرانت – باستثناء جورج دبليو بوش – في الفندق مرة واحدة على الأقل، وفقًا لموقع هيلتون الإلكتروني. كما رحبت بشخصيات مثل مارك توين، وتشارلز ديكنز، وأوسكار وايلد.
تم شراء الفندق من قبل صاحب الفندق كونراد هيلتون في عام 1945 ويعمل اليوم كأحد ممتلكات هيلتون.