5 محللين في وول ستريت يناقشون نتائج CrowdStrike وتأثير انقطاع تكنولوجيا المعلومات
انخفضت أسهم CrowdStrike (NASDAQ:) في تعاملات ما قبل السوق يوم الخميس على الرغم من نشر نتائج مالية قوية للربع الثاني، حيث خفضت الشركة إرشاداتها للعام بأكمله بعد انقطاع عالمي.
بالنسبة للربع المنتهي في 31 يوليو، أعلنت شركة CrowdStrike عن أرباح معدلة للسهم بلغت 1.04 دولار، متجاوزة تقديرات LSEG التي بلغت 97 سنتًا. بلغت الإيرادات 963.9 مليون دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن التوقعات البالغة 959 مليون دولار. ويمثل هذا زيادة بنسبة 32% على أساس سنوي.
سجلت الشركة صافي دخل بلغ 47 مليون دولار، أو 19 سنتًا للسهم، ارتفاعًا من 8.47 مليون دولار، أو 3 سنتات للسهم، في نفس الربع من العام الماضي. بلغت الإيرادات المتكررة السنوية 3.86 مليار دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن إجماع StreetAccount البالغ 3.85 مليار دولار.
وهذا هو أول تقرير أرباح منذ واجهت CrowdStrike مشكلة كبيرة عندما قامت بتوزيع تحديث معيب لتكوين المحتوى لمستشعر Falcon الخاص بها على أنظمة Windows التابعة لشركة Microsoft (NASDAQ:).
تسبب الخطأ في تعطل ملايين أجهزة الكمبيوتر، مما أدى إلى إلغاء الرحلات الجوية، وتأخير تسليم الطرود، وتأجيل المواعيد الطبية. كان لزامًا على المسؤولين إعادة تشغيل الأنظمة المتأثرة يدويًا.
وفي إرشاداتها المعدلة، توقعت شركة CrowdStrike تحقيق أرباح صافية معدلة تتراوح بين 80 إلى 81 سنتًا للسهم على إيرادات تتراوح بين 979.2 مليون دولار و984.7 مليون دولار للربع الثالث.
بالنسبة للعام المالي 2025 بالكامل، تتوقع الشركة الآن أرباحًا معدلة للسهم تتراوح بين 3.61 إلى 3.65 دولار وإيرادات تتراوح بين 3.89 مليار دولار و3.90 مليار دولار. وهذا تخفيض من توقعات يونيو التي كانت تتراوح بين 3.93 إلى 4.03 دولار للأرباح المعدلة للسهم وإيرادات تتراوح بين 3.98 مليار دولار و4.01 مليار دولار.
تعكس إرشادات الإيرادات المعدلة للعام بأكمله تأثيرًا سلبيًا بقيمة 30 مليون دولار أمريكي لكل ربع سنة على إيرادات الاشتراك بسبب الحوافز المرتبطة بحزمة التزام العملاء. وقالت شركة CrowdStrike إن الإرشادات تستبعد أيضًا التكاليف المتعلقة بالانقطاع.
ماذا قال المحللون بعد أرباح CrowdStrike
يو بي إس“كان هناك عدد من الإيجابيات في الربع: كان تأثير الربع الثاني أقل من المتوقع، وبرامج الخصم تبدو محدودة، وتم التأكيد على هدف العائد السنوي المتكرر على المدى الطويل (وإن تم تأجيله لمدة عام واحد). وفي حين توقعنا أن تكون توقعات صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة للنصف الثاني غير مؤكدة، فإن برنامج الخصم يضيف تعقيدًا إلى آليات النموذج لمدة ربعين على الأقل. نترك افتراضاتنا الحذرة للعائد السنوي المتكرر كما هي ~.”
أوبنهايمر“بينما نتوقع أن يظل السهم محصورًا في نطاق محدد حتى يكتسب المستثمرون مزيدًا من الوضوح حول اتجاهات النمو في السنة المالية 26 وتوقيت إعادة تسارع NNARR، نعتقد أن فرصة النمو طويلة الأجل لشركة CrowdStrike لا تزال سليمة، ونستمر في النظر إليها كمنصة رائدة للأمن السيبراني. تعديل تقديري للنتائج/التوجيهات وخفض السعر المستهدف إلى 365 دولارًا. الحفاظ على التفوق في الأداء.”
مورجان ستانلي“مع النتائج القوية للربع الثاني وتوقعات النصف الثاني الخالية من المخاطر، يتحول التركيز الآن إلى وتيرة تعافي الإيرادات على مدى الأشهر الـ 12 إلى 18 المقبلة. نرى ارتفاعًا في التقديرات وحافزًا إيجابيًا محتملًا في يوم المحللين القادم في 18 سبتمبر ومؤتمر المستخدمين Fal.Con. نبقى في الصدارة.”
بايبر ساندلر“إن التوقعات المستقبلية المحافظة تبنى على سيناريو قابل للتغلب عليه ومن المرجح أن يمثل الحذاء الأخير، في رأينا. كان الأكثر إثارة للإعجاب في الربع الثاني هو المعاملات الكبيرة بعد الحادث والتي تم تسليط الضوء عليها في مجالات النمو الرئيسية في السحابة والهوية وSIEM (كلها تنمو بنسبة >85٪ وتمثل أكثر من مليار دولار في ARR). في حين سيكون هناك بعض التداعيات، والتي نشعر أنها مخفضة بشكل مناسب في الأرقام، فإن اقتراح المنصة لا يزال حيًا وبصحة جيدة.”
أسواق رأس المال في بنك RBC“نرى عددًا من المحفزات بما في ذلك تجاوز التقديرات المخفضة، وSLED/FED في الربع الثالث، وإمكانية زيادة الميزانية في الربع الرابع والتسارع في النصف الثاني من السنة المالية 2026 بفضل التجديدات القوية بعد عروض التزام العملاء. بشكل عام، نعتقد أن الشركة من المرجح أن تخرج أقوى بعد الانقطاع ونعتقد أنه لم يكن هناك تغيير في فرصة التوحيد حيث تواصل الإدارة رؤية مسار إلى 10 مليارات دولار في ARR.”
