5 تحركات كبيرة للمحللين في مجال الذكاء الاصطناعي: إنتل وSMCI يتعرضان لخفض التصنيف؛ وما زالت ميكرون الخيار الأول في نصف النهائي

Investing.com – فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.

يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على الأولوية في الحصول على تعليقات المحللين ذوي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. قم بالترقية اليوم!

نيو ستريت ترفع توصيتها لسهم إنفيديا إلى الشراء، وتقول إن التراجع الأخير يمثل فرصة لإضافة المزيد من التعرض

رفعت شركة نيو ستريت ريسيرش تصنيف سهم شركة إنفيديا كوربوريشن (NASDAQ:) إلى تصنيف شراء بسعر مستهدف يبلغ 120 دولارًا هذا الأسبوع. تأتي هذه الخطوة في أعقاب انخفاض كبير في سهم شركة صناعة الرقائق منذ ذروته في يونيو، مما دفع إنفيديا إلى أداء أضعف من أسهم أشباه الموصلات الأخرى المرتبطة بذكاء مركز البيانات.

وقال المحللون “نرى أن التصحيح صحي بشكل عام، ونعترف ببعض الرياح المعاكسة المحدودة والتكتيكية الخاصة بشركة إنفيديا، ولكن بشكل عام نرى تحركات السهم كفرصة للحصول على المزيد من التعرض”.

يعود الانخفاض الأخير في أسهم Nvidia جزئيًا إلى تقارير تفيد بتأخير محتمل لمدة ثلاثة أشهر في إطلاق شريحة Blackwell الخاصة بها بسبب عيوب في التصميم. قد يؤدي هذا التأخير إلى تأجيل شحنات الحجم إلى الربع الأول من عام 2025.

يتضمن تصميم بلاكويل قالبين كبيرين متصلين ببعضهما البعض بسرعة 10 تيرابايت في الثانية باستخدام تقنية التغليف CoWoS-L من شركة TSMC، والتي واجهت تحديات في زيادة الإنتاج وقد تتطلب إعادة التصميم.

ولمعالجة هذا التأخير، قد تقوم شركة إنفيديا بتمديد دورة حياة شريحة هوبر، التي تستخدم عبوات CoWoS-S الأكثر نضجًا ويمكن إنتاجها بكفاءة أكبر. كما قد تقدم إنفيديا نسخة مبسطة من شريحة بلاكويل بقالب واحد، وفقًا لما ذكره موقع نيو ستريت.

وأشار المحللون إلى أنه “على الرغم من أن أداءه سيكون أقل من أداء وحدات Blackwell SKU ثنائية القالب، إلا أنه سيظل يمثل تحسنًا مقارنة بـ Hopper”.

وتحافظ New Street أيضًا على نظرة إيجابية بشأن هيمنة Nvidia على سوق XPU لمركز البيانات.

“نحن نرى أن وحدات XPU الداخلية تعمل بشكل جيد ضد وحدات معالجة الرسومات ويتم نشرها بالملايين عبر أسواق الأسيرة الداخلية العملاقة”، على الرغم من أنهم يعترفون بشركة AMD (NASDAQ:) كمنافس محتمل.

علاوة على ذلك، ارتفعت توقعات الإنفاق الرأسمالي لشركات الحوسبة الضخمة في عام 2025، حيث من المتوقع الآن نموه بنسبة 13%، مع توقع نمو الإنفاق الرأسمالي للبنية الأساسية للذكاء الاصطناعي بنسبة 30% على الأقل. وهذا يدعم توقعات الشركة بأن الإنفاق على أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي قد يزيد بنسبة 50% سنويًا.

“المركز الثالث البعيد في الذكاء الاصطناعي للتجار”: ميزهو يخفض تصنيف أسهم إنتل

قام محللون في بنك ميزوهو يوم الأربعاء بخفض تصنيف سهم شركة إنتل (NASDAQ:) من أداء متفوق إلى محايد وتعديل هدف السعر إلى 22 دولارًا من 36 دولارًا.

كان البنك الاستثماري قد رفع تصنيف إنتل في نوفمبر 2023، مدفوعًا بتوقعات بزخم قوي في مجال الذكاء الاصطناعي ومنتجات جديدة تعزز جاذبية أجهزة الكمبيوتر الشخصية ومراكز البيانات. ومع ذلك، بعد تسعة أشهر، تغيرت التوقعات.

“لقد كنا مخطئين – فقد استمرت INTC في التخلف عن نظيراتها وتفقد حصتها في جميع الأسواق الرئيسية للذكاء الاصطناعي/البيانات المركزية/الكمبيوتر الشخصي حتى عام 2025″، كما كتب المحللون. “نرى استمرار الرياح المعاكسة لشركة INTC، مع مخاطر التنفيذ على محفظة منتجاتها، ونحن نخفض تصنيف INTC إلى محايد”.

وقد اتسعت الفجوة التكنولوجية بين إنتل ومنافسيها، ورغم وجود إمكانات طويلة الأجل لرياح مواتية للمصانع و18A، فإن استعادة القيادة المفقودة من المرجح أن تكون صعبة، كما يشير ميزوهو.

وعلى الرغم من إطلاق منتجات جديدة في مجال الخوادم (Sierra Forest/Granite Rapids)، والذكاء الاصطناعي (Gaudi 3)، والكمبيوتر الشخصي (Meteor Lake)، فإن شركة Intel تفقد حصتها في سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية ومراكز البيانات، وتظل “في المرتبة الثالثة البعيدة في مجال الذكاء الاصطناعي للتجار”. كما استشهدت شركة Mizuho بالتحديات الداخلية، بما في ذلك تخفيض عدد الموظفين الذي قد يؤثر على الروح المعنوية والتنفيذ.

وأشار المحللون إلى أن قرار خفض توزيعات الأرباح كان له تأثير إضافي على معنويات المستثمرين تجاه السهم.

بنك أوف أمريكا يخفض تصنيف سهم SMCI إلى محايد وسط رياح معاكسة للهامش

في وقت سابق من الأسبوع، خفض محللو بنك أوف أميركا تصنيفهم لسهم سوبر مايكرو كمبيوتر (NASDAQ:) من شراء إلى محايد بعد تقرير الشركة عن هوامش أسوأ من المتوقع للربع الرابع من السنة المالية.

وعلى الرغم من أن إيرادات الربع الرابع جاءت متوافقة مع تقديرات الشركة والسوق، إلا أن الهامش الإجمالي البالغ 11.3% انخفض بشكل كبير عن النسبة المتوقعة البالغة 13.6%.

انخفض سهم SMCI بنسبة 20٪ يوم الأربعاء.

وتجاوزت توجيهات إيرادات شركة مراكز البيانات للربع الأول من السنة المالية 2025 التوقعات، وتجاوزت توقعاتها لإيرادات السنة المالية 2025 الكاملة البالغة 28 مليار دولار التقديرات الإجماعية البالغة 23.8 مليار دولار.

ومع ذلك، أشار بنك أوف أميركا إلى أن الهامش الإجمالي لشركة سوبر مايكرو من المتوقع أن يعود تدريجياً إلى نطاقه النموذجي الذي يتراوح بين 14% و17% بحلول نهاية السنة المالية 2025، على افتراض حدوث تحسن في كفاءة التصنيع، ومزيج أفضل من العملاء، وإطلاق منصات جديدة.

“بينما تظل الفائدة طويلة الأجل من الذكاء الاصطناعي سليمة، فإننا ننتقل إلى تصنيف محايد، من شراء، حيث نرى أن الهامش المتبقي في الأرباع العديدة القادمة يواجه تحديًا حيث تتنقل SMCI في بيئة تسعير تنافسية، وتأخر شحن أنظمة Blackwell GPU التي تتطلب رفوفًا مبردة بالسائل (هامش أعلى)، ومشاكل مستمرة مع توفر المكونات.”

وانعكاسًا لهذه الرياح المعاكسة، خفضوا أيضًا هدف السعر الخاص بسهم Super Micro Computer من 1090 دولارًا إلى 700 دولار، بما يتماشى مع الاتجاه القطاعي الأوسع حيث شهدت مضاعفات التقييم انخفاضًا ملحوظًا.

Wedbush: تعاون Palantir مع Microsoft “منصة إطلاق لقصة AIP”

أعلنت شركة Palantir (NYSE:) وشركة Microsoft Corporation (NASDAQ:) عن شراكة هذا الأسبوع لتطوير مجموعة تقنية متكاملة مصممة لمجتمع الدفاع والاستخبارات الأمريكي.

سيعمل هذا التعاون على الاستفادة من منصات Palantir المدعومة بالذكاء الاصطناعي داخل السحابات الحكومية والمصنفة التابعة لشركة Microsoft، مما يتيح إمكانات سحابية آمنة والذكاء الاصطناعي والتحليلات.

وكجزء من الاتفاقية، ستنشر شركة Palantir مجموعة منتجاتها الكاملة، بما في ذلك Foundry وGotham وApollo وAIP، على منصات Microsoft السحابية. وسيسمح هذا للوكالات الحكومية ببناء أدوات الذكاء الاصطناعي لأغراض تشغيلية ولوجستية، مع توفير خبرات عملية لاختبار التكنولوجيا.

كما ستعمل Palantir على دمج خدمة Azure OpenAI من Microsoft في بيئات آمنة، من خلال الجمع بين الحوسبة السحابية ونماذج اللغة المتقدمة لدعم العمليات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي في الدفاع والاستخبارات.

وعلق محللو Wedbush قائلاً: “مع تعزيز هذه الصفقة الضخمة وقيام MSFT بالاستفادة من PLTR في مجال الذكاء الاصطناعي وقدرات LLM للحكومة الأمريكية، يمكن للشركة الآن زيادة وتيرة تنفيذ الذكاء الاصطناعي بينما تواصل PLTR تسريع اعتماد AIP داخل القطاع الفيدرالي”.

وأضافوا “نعتقد أن هذا سيكون بمثابة منصة إطلاق لقصة PLTR AIP لتصل إلى وزارة الدفاع والنظام البيئي الأوسع في واشنطن العاصمة على مدى الأشهر الـ 12 إلى 18 المقبلة”.

سيتي تؤكد على ميكرون كأفضل اختيار في ظل التوقعات القوية لـ DRAM

شهدت أسهم أشباه الموصلات انخفاضًا حادًا مؤخرًا، مدفوعًا بالتحديات الاقتصادية الكلية والأرباح المخيبة للآمال التي جاءت دون التوقعات العالية. وقد ارتبط الانخفاض بتجديد المخزونات التناظرية بشكل أبطأ من المتوقع والمخاطر المحتملة من قطاع السيارات، الذي يمثل 14% من الطلب على أشباه الموصلات.

ومع ذلك، يظل المحللون في سيتي متفائلين بشأن القطاع، مؤكدين أن “الأسباب الرئيسية التي تجعلنا متفائلين – الذكاء الاصطناعي وقوة الذاكرة – لا تزال كما هي”.

وعلى الرغم من الانخفاض الأخير، لا تزال سيتي تفضل شركة ميكرون تكنولوجي (NASDAQ:) باعتبارها الخيار الأول في الصناعة. وتعتقد الشركة أن “الوقت قد حان لمضاعفة الجهود حيث من المتوقع أن يستمر ارتفاع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية في ظل انخفاض السعة وتحسن أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية في الربع الثالث من عام 2024 عن المتوقع”.

يُظهر سوق DRAM علامات التحسن، مع أداء قوي من اللاعبين الرئيسيين مثل Samsung (KS:) و SK Hynix.

قام محللو سيتي بمراجعة توقعاتهم لأسعار DRAM لعام 2024، حيث يتوقعون الآن زيادة بنسبة 62% على أساس سنوي، ارتفاعًا من تقديراتهم السابقة البالغة 53%. ويعزى هذا التعديل إلى نمو العرض المحدود وتحول صناع الذاكرة نحو الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM).

ورغم وجود نقاط ضعف في قطاعي السيارات والصناعة، فإن الطلب من أكبر الأسواق النهائية ــ أجهزة الكمبيوتر الشخصية، والهواتف المحمولة، والخوادم، والتي تمثل مجتمعة 61% من الطلب على أشباه الموصلات ــ يظل قويا نسبيا.

أفادت شركة ميكرون أن مستويات المخزون في سوق مراكز البيانات التقليدية تحسنت خلال النصف الأول من عام 2024 وتتوقع المزيد من النمو في النصف الثاني.

وأشار محللو سيتي أيضًا إلى أنهم “يتوقعون ارتفاعًا في التوجيهات عندما تعلن ميكرون عن الأرباح في سبتمبر”.

وشهدت أسهم شركة ميكرون انخفاضًا بنسبة تزيد عن 30% خلال الشهر الماضي.