5 تحركات كبيرة للذكاء الاصطناعي للمحللين: أرباح Nvidia جيدة لـ TSMC، وApple تحصل على PT جديدة

Investing.com – فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.

يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على التعليقات الأولى من تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!

شركة Phillip Securities تخفض تصنيف أسهم Nvidia

خفضت شركة Phillip Securities تصنيفها لشركة NVIDIA Corporation (NASDAQ:) يوم الجمعة من الشراء إلى التراكم، مشيرة إلى تحركات الأسعار الأخيرة في أسهم شركة صناعة الرقائق. ورفعت الشركة سعرها المستهدف لـ Nvidia قليلاً، فزادته إلى 160 دولارًا من 155 دولارًا.

وأشار المحلل ييك بان تشونغ: “لقد قمنا بتخفيض تصنيف (من) الشراء إلى التراكم بسبب تحركات الأسعار الأخيرة، مع سعر مستهدف أعلى يبلغ 160 دولارًا أمريكيًا”.

تسلط شركة Phillip Securities الضوء على أن النتائج المالية لشركة Nvidia للربع الثالث من عام 2025 كانت متوافقة مع توقعات الشركة، حيث تجاوزت الإيرادات إرشادات Nvidia بنسبة 8٪. نمت الأرباح بعد الضرائب وحقوق الأقلية (PATMI) بنسبة مذهلة بلغت 109٪ على أساس سنوي.

وشددت الشركة الاستثمارية في مذكرتها على أن ما يقرب من نصف مبيعات مراكز بيانات Nvidia تأتي من المتوسعين الفائقين، بينما الباقي مدفوع من قبل الشركات والعملاء السياديين. ومن المتوقع أن يبدأ إنتاج رقائق بلاكويل الخاصة بالشركة في الربع الرابع من عام 2025، مع تجاوز الإيرادات المتوقعة التوقعات الأولية البالغة “عدة مليارات الدولارات”.

وتتوقع Nvidia أن يؤدي الطرح الأولي لـ Blackwell إلى تحقيق هوامش إجمالية في نطاق منخفض يبلغ 70%، ويتحسن في النهاية إلى منتصف 70% مع زيادة الإنتاج.

في حين أن تخفيض التصنيف يعكس حركة الأسعار على المدى القصير، فقد حافظت شركة Phillip Securities على إيراداتها للعام المالي 2025 وتقديرات PATMI. ورفعت الشركة أيضًا توقعاتها لإيرادات العام المالي 2026 وPATMI بنسبة 5% و7% على التوالي.

تمثل هذه التعديلات زيادة أقوى من المتوقع في منصات تسريع البيانات من Nvidia، بما في ذلك Hopper وBlackwell، إلى جانب انخفاض معدلات الضرائب على الشركات.

قامت الشركة أيضًا بتعديل افتراضات هامش السنة المالية 2026، بما يتماشى مع توجيهات Nvidia بشأن الهوامش المنخفضة بسبب إطلاق منتج Blackwell، مع الحفاظ على المتوسط ​​​​المرجح لتكلفة رأس المال (WACC) وافتراضات معدل النمو دون تغيير.

يرى بيرنشتاين أن شركة أبل ستصل إلى 290 دولارًا في سيناريو الحالة الصاعدة

يشير محللو بيرنشتاين إلى أن أسهم Apple (NASDAQ:) قد تصل إلى 290 دولارًا في سيناريو الحالة الصاعدة.

تعتبر الشركة شركة أبل “شركة ذات جودة عالية، مع نمو إيرادات متوسط ​​من رقم واحد، وتحسين الهوامش، وعائد رأس المال المنضبط، ونمو أرباح السهم الواحد (EPS) برقم مزدوج”.

“نظرًا لدورة التحويل النقدي السلبية، فإن السهم أقل تكلفة مما يبدو. وأضاف المحللون بقيادة توني ساكوناغي: “لقد حقق المستثمرون أداءً جيدًا من خلال الحفاظ على AAPL كحيازة أساسية، وإضافة إلى المراكز عند التراجعات”.

يتم تسليط الضوء على مكانة شركة Apple في السوق من خلال نظامها البيئي الذي يضم أكثر من 2.3 مليار جهاز وما يقرب من مليار “مستخدم فريد وجذاب ديموغرافيًا”. يحدد بيرنشتاين أيضًا شركة Apple باعتبارها المستفيد الرئيسي من تطورات الذكاء الاصطناعي بطريقتين مهمتين.

أولاً، تتوقع الشركة دورة استبدال متسارعة لمنتجات أبل، والتي من المحتمل أن تبدأ في السنة المالية 2026. ثانياً، ترى الشركة أن تكامل الذكاء الاصطناعي يقود تدفقات إيرادات جديدة لشركة أبل، لا سيما من خلال توزيع نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) وتطبيقات الطرف الثالث.

“من المشجع، نظرًا لموقعها كقناة/منصة، أن النفقات الرأسمالية لشركة Apple ظلت منخفضة. وأشار المحللون إلى أن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان الذكاء الاصطناعي يمكنه تغيير دورة استبدال iPhone بشكل هيكلي.

ولاحظوا أيضًا أنماط التداول الموسمية المميزة لشركة Apple، محذرين من أنه على الرغم من أن أداء دورة iPhone 16 قد يكون ضعيفًا، فإن أي انخفاض في سعر السهم إلى 200 دولار أو أقل – خاصة بين فبراير وأبريل – سيمثل فرصة شراء.

تتصور قضية برنشتاين الصاعدة أن شركة Apple ستحقق 9 دولارات في ربحية السهم بحلول السنة المالية 2026، مما سيقدر قيمة السهم بـ 290 دولارًا.

يقول BofA إن أرباح Nvidia جيدة لشركة TSMC

يعزز أداء Nvidia القوي وتوقعاتها في الربع الثالث من المعنويات الإيجابية لتصنيع أشباه الموصلات في تايوان (NYSE:)، وفقًا لمحللي Bank of America.

وقال المحللون بقيادة براد لين: “تؤكد النتائج الطلب الهيكلي القوي على الذكاء الاصطناعي، مع فترات الاستيعاب المحدودة مع تسارع التبني”.

لقد سلطوا الضوء على إيقاع Nvidia الثابت لمدة عام واحد في تطورات وحدة معالجة الرسومات في مراكز البيانات، والتي أثبتت فائدتها لشركة TSMC من خلال تحفيز نمو محتوى متوسط ​​سعر البيع (ASP).

“إن التوسع المستمر لنماذج Al يعزز الطلب الرائد على العقدة لدى TSMC وريادة الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، يسعدنا أن نعرف توقعات NVIDIA القوية لـ GPM في CY2025، والتي تعكس القيمة الأقوى التي تقدمها TSMC للعملاء، مقابل ارتفاعات ASP.

يستمر الطلب على الذكاء الاصطناعي في تجاوز العرض، حيث تواجه وحدات معالجة الرسوميات Hopper وBlackwell من Nvidia قيودًا مستمرة. يشير بنك أوف أمريكا إلى أنه من المتوقع أن يظل الطلب على بلاكويل أعلى من العرض حتى السنة المالية 2026، مدفوعًا بالاستثمارات الكبيرة في الذكاء الاصطناعي – وهي إشارة مشجعة لآفاق TSMC.

وفي الوقت نفسه، تواصل TSMC بذل الجهود لمعالجة اختناقات الرقاقة على الرقاقة على الركيزة (CoWoS) من خلال زيادة الإنتاج. وتخطط الشركة لتوسيع قدرتها CoWoS من 35 إلى 40000 وحدة شهريًا في الربع الرابع من عام 2024 إلى أكثر من 80000 وحدة بحلول نهاية عام 2025.

وخلص لين وفريقه إلى أنه “مع تزايد تعقيد نماذج الذكاء الاصطناعي وحاجتها إلى قوة حاسوبية أكبر، نعتقد أن TSMC في وضع جيد لتلبية هذه المتطلبات”.

SMCI مهم جدًا بحيث لا يمكن حذف الذكاء الاصطناعي من القائمة: Lynx

ارتفعت أسهم شركة Super Micro Computer Inc (NASDAQ:) بشكل حاد هذا الأسبوع بعد أن قدمت شركة تصنيع خوادم الذكاء الاصطناعي بشكل غير متوقع شركة تدقيق مستقلة وقدمت خطة امتثال إلى NASDAQ. تهدف هذه الخطوة إلى منع شطب الشركة، على الرغم من أن الموافقة الرسمية من بورصة ناسداك وتمديد إيداعها 10K لا تزال معلقة.

ومع ذلك، يرى أحد المحللين في Lynx Equity Strategies أن موافقة ناسداك هي على الأرجح “إجراء شكلي”.

في مذكرة حديثة، سلط KC Rajkumar، محلل Lynx، الضوء على أهمية SMCI في سوق مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مشيرًا إلى أنها “لاعب مهم جدًا في مساحة مركز بيانات الذكاء الاصطناعي بحيث لا يُسمح لها بالشطب والرحيل”. وشدد على أن الشطب، الذي من شأنه أن يمنع الوصول إلى رأس المال، كان حدثا منخفض الاحتمال، على الرغم من عدم اليقين التنظيمي.

وأشار المحلل أيضًا إلى الخصم الكبير للسهم، وحدد السعر المستهدف (PT) عند 45 دولارًا. بعد تقديم SMCI 8-K، والذي يقلل بشكل كبير من مخاطر الشطب، يتوقع راجكومار الآن أن يتبع ذلك “ضغط بيع شرس”، مع احتمال وصول الأسهم إلى السعر المستهدف قريبًا.

وقال راجكومار: “تتمتع SMCI بمكانة قيادية في سوق مراكز بيانات خوادم GPU المبردة بالسوائل سريعة التوسع، وهو موقع من غير المرجح أن تتخلى عنه في أي وقت قريب”.

قام ريموند جيمس بترقية HPE إلى الشراء القوي

في وقت سابق من الأسبوع، قام ريموند جيمس بالترقية شركة هيوليت باكارد إنتربرايز (NYSE:) إلى الشراء القوي، نقلاً عن التفاؤل بشأن نموذج الأعمال المكرر للشركة. أدى هذا التحول، الذي يفصل الآن بشكل واضح منصات الذكاء الاصطناعي عن الخوادم التقليدية، إلى قيام البنك الاستثماري برفع تقديرات مبيعاته للسنة المالية 2025.

من المتوقع أن تقدم HPE نتائج مالية متوافقة عند إصدار تقريرها في 6 ديسمبر، على الرغم من أن القطاع الفيدرالي قد يشكل مخاطر. وعلى الرغم من هذا، ريمون (NS 🙂 يتوقع جيمس أن يتسارع النمو في السنة المالية 2025.

ويتوقع محللو الشركة أيضًا أن يتم إغلاق عملية الاستحواذ على Juniper Networks (NYSE:) كما هو مخطط له، وهي خطوة يمكن أن تعزز مضاعف تقييم أسهم HPE.

يتوقع ريموند جيمس نموًا قويًا في مبيعات خوادم الذكاء الاصطناعي من HPE، حيث ستزيد من 4.1 مليار دولار في السنة المالية 2024 إلى 5.9 مليار دولار في السنة المالية 25 وتصل إلى 7.4 مليار دولار بحلول السنة المالية 26.

وأشار المحللون بقيادة سايمون ليوبولد إلى أن “مبيعات الذكاء الاصطناعي تأتي في الغالب من تطبيقات التدريب على نماذج الذكاء الاصطناعي، وقد أشارت شركة HPE إلى قوة الجذب مع الشبكات السيادية”.

وشددوا على أن عملاء المؤسسات، الذين هم حاليًا في المرحلة التجريبية، يمثلون نسبة متوسطة من الأعمال المتراكمة.

“مع توسع اعتماد المؤسسات، نتوقع استمرار مبيعات الذكاء الاصطناعي القوية مع تحسن الهامش. وأضاف المحللون: “نحن ندرج HPE في سياق سلة شبكات الذكاء الاصطناعي”.