5 تحركات كبيرة للذكاء الاصطناعي للمحللين: تعليق تصنيف SMCI، وخفض تصنيف سهم ARM
Investing.com – فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.
يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على التعليقات الأولى من تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!
Wedbush “أكثر تفاؤلاً” بشأن Microsoft على الرغم من رد الفعل السلبي بعد الأرباح
قال محللو Wedbush هذا الأسبوع إنهم يشعرون “بالمزيد من التفاؤل” بشأن أسهم Microsoft (NASDAQ:)، على الرغم من ردود الفعل المتباينة التي أعقبت تقرير أرباح عملاق التكنولوجيا الأخير.
نشرت Microsoft نتائج الربع الأول التي فاقت التوقعات، مدفوعة بالنمو القوي في Azure. سجلت الخدمة السحابية نموًا بنسبة 34% على أساس سنوي بالعملة الثابتة، متجاوزة التوقعات بمقدار 100 نقطة أساس.
ولعب نمو الذكاء الاصطناعي دورًا رئيسيًا، حيث ساهم في زيادة بنسبة 12% مقارنة بـ 8% في الربع السابق. أكد هذا الأداء على الاتجاهات القوية لتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي والتي تستمر في دعم الأعمال السحابية الأساسية لشركة Microsoft.
على الرغم من هذه النتائج، انخفضت أسهم مايكروسوفت يوم الخميس، متأثرة بتوجيهات نمو Azure في ربع ديسمبر بالعملة الثابتة، والمتوقع أن يتراوح بين 31٪ -32٪، وهو ما يقل عن توقعات المستثمرين الأكثر تفاؤلاً.
وقد عارض محللو Wedbush، بقيادة دان آيفز، التفسير السلبي، مشيرين إلى أنهم “لا يتفقون مع هذا الرأي الأولي”.
وأشار آيفز إلى أن “معايير إعداد التقارير الجديدة في Azure قد حركت أرقام الشوارع في كل مكان ويتوقع العديد من المستثمرين حدوث تباطؤ طفيف تمامًا مع بعض قيود العرض وإعادة التسارع في النصف الثاني من عام 25 وسنكون مشترين أقوياء لـ MSFT في حالة أي ضعف هذا الصباح”.
وأكد المحللون أن الأرقام الرئيسية لشهر ديسمبر كانت قوية، لا سيما في قطاع السحابة الذكية الأساسي. ويُعزى أي ضعف ملحوظ إلى ضعف الطلب على أجهزة الكمبيوتر، وهو ما وصفوه بأنه “ضجيج في الخلفية” في سياق سحابة مايكروسوفت الأوسع ونمو الذكاء الاصطناعي.
“لقد خرجنا من هذا الربع بشكل أكثر صعودًا (وليس أقل) بعد رؤية نمو الذكاء الاصطناعي وتحقيق الدخل من Copilot في الوقت الفعلي بالنسبة لشركة Microsoft. وتابع المحللون: “سيحاول المضاربون على الانخفاض تقسيم الشعر على أي رقم، لكن في النهاية يعد هذا بمثابة قوة تكنولوجية قوية في وضع النمو الرئيسي”.
باركليز: ارتفاع أسهم جوجل “محدود إلى حد ما”
أشار محللو باركليز إلى أن أسهم شركة Alphabet المالكة لشركة Google (NASDAQ:) قد تواجه تقلبات على المدى القريب، على الرغم من تقرير أرباح الشركة القوي للربع الثالث.
أعلنت شركة Alphabet عن إيرادات وأرباح للسهم (EPS) تجاوزت التقديرات المتفق عليها بنسبة 2٪ و15٪ على التوالي. تطابقت الإيرادات من البحث وYouTube مع التوقعات، في حين حقق قطاع السحابة أداءً متفوقًا ملحوظًا.
وأشار باركليز إلى أن عملية الانتقال إلى المدير المالي الجديد تمت بسلاسة، على الرغم من أن المستثمرين ما زالوا حريصين على الحصول على رؤى أكثر تفصيلاً حول عمليات الشركة.
ونظرًا للمشكلات القانونية المستمرة التي تواجهها شركة Alphabet، فإن “فلسفة الاتصال رفيعة المستوى” المستمرة للشركة لم تكن غير متوقعة، وفقًا للمحللين.
من المرجح أن تجذب البيئة التنظيمية اهتمامًا متجددًا في الأسابيع المقبلة، حيث تخطط Google (NASDAQ:) لتقديم حزمة علاجية مقترحة قبل الطلبات المحددة لوزارة العدل (DoJ). وقد يؤثر ذلك على أداء السهم.
ولهذا السبب، أشار المحللون إلى أن “الاتجاه الصعودي لأسهم GOOGL على المدى القريب محدود إلى حد ما”.
وأضافوا: “يعكس مضاعف ربحية السهم البالغ 20 ضعفًا بعض المخاطر التنظيمية والمتعلقة بالذكاء الاصطناعي، والتي نواصل التغلب عليها ببطء شديد”.
قطع برنشتاين ذراع تصنيف الأسهم يقول أن التقييم “شديد الانحدار”
قام محللو برنشتاين بتخفيض تصنيفهم لشركة Arm Holdings (NASDAQ:) إلى أداء أقل من أداء السوق، مشيرين إلى “الرياح المعاكسة الدورية” على المدى القريب والتي يمكن أن تؤثر على مصمم الرقائق.
ومع الاعتراف بأن قصة الأسهم طويلة الأجل لشركة Arm تظل “جذابة للغاية”، أعرب المحللون عن مخاوفهم بشأن توقعات إيرادات الشركة خارج مجال الذكاء الاصطناعي.
وأشاروا إلى التحديات التي تؤثر على صناعات مثل صناعة السيارات والتكنولوجيا، والتي تعتمد بشكل كبير على المعالجات المبنية باستخدام تصميمات شركة آرم.
كتب المحللون: “بجمع كل هذا معًا، لا نعتقد أن شركة آرم محصنة ضد هذه الرياح المعاكسة الدورية عندما يتعلق الأمر بالعائدات، على وجه التحديد – على الرغم من أن القصة طويلة المدى تظل جذابة للغاية من وجهة نظرنا”.
قبل النتائج الفصلية للشركة المقرر إجراؤها في 6 نوفمبر، خفضت برنشتاين لاحقًا توقعاتها بشأن عائدات شركة آرم ودخل الترخيص. وتحصل الشركة التي يقع مقرها في المملكة المتحدة على حقوق الملكية من كل شريحة تباع باستخدام تقنيتها، إلى جانب رسوم الترخيص لتصميمات أشباه الموصلات الخاصة بها.
قام المحللون أيضًا بمراجعة هدف إيراداتهم للعام المالي 2025 لشركة Arm. وأشاروا إلى أن التقييم الحالي لسهم الشركة، والذي يبلغ 45 ضعف ربحية السهم المخففة بالكامل لعام 2026، “شديد الانحدار”.
روزنبلات تعلق تصنيف أسهم SMCI والسعر المستهدف
علقت Rosenblatt Securities تصنيفها وسعرها المستهدف وتقديراتها لسهم Super Micro Computer Inc (NASDAQ:) بعد التطورات الأخيرة.
وبشكل أكثر تحديدًا، كشفت الشركة المصنعة لخادم الذكاء الاصطناعي مؤخرًا في ملف 8-K أن شركة Ernst & Young (EY) استقالت من عملها كشركة محاسبة عامة مسجلة الأسبوع الماضي.
وفقًا للملف، نشأت هذه الخطوة بسبب مشكلات تتعلق بالحوكمة والشفافية واكتمال الاتصالات من Super Micro إلى EY، إلى جانب المخاوف بشأن الضوابط الداخلية على التقارير المالية.
وفي خطاب استقالتها، ذكرت EY أنها “غير راغبة في الارتباط بالبيانات المالية التي أعدتها الإدارة”. وسلطت الشركة الضوء أيضًا على المخاوف المتعلقة باستقلال مجلس الإدارة عن الرئيس التنفيذي تشارلز ليانغ و”أعضاء الإدارة الآخرين”.
بدأت شركة Super Micro منذ ذلك الحين البحث عن شركة محاسبة جديدة وأشارت إلى أنها لا تتوقع إعادة بيان بياناتها المالية للعام المالي 2024 أو الفترات السابقة.
وعلق هانز موسيسمان، محلل روزنبلات، قائلًا: “نظرًا للتغييرات الجارية في EY، نعتقد أن EY ربما تبتعد أيضًا عن المشاريع الأكثر خطورة”.
وأضاف: “نظرًا لعدم اليقين المحيط بالبيانات المالية للشركة، فإننا نعلق تصنيفنا وسعرنا المستهدف وتقديراتنا بشأن Super Micro حتى نحصل على نتيجة يمكن أن تحدد توصيتنا.”
يقول نيدهام إن أسهم Qorvo لم يتم تسعيرها بعد بعلاوة الذكاء الاصطناعي
وفقًا لمحللي شركة Needham & Company، فإن Qorvo (NASDAQ:) هو السهم الوحيد الذي لم يدرك بالكامل بعد الفوائد المحتملة من تحول السوق القائم على الذكاء الاصطناعي.
أصدرت الشركة مؤخرًا تصنيف شراء على Qorvo وحددت سعرًا مستهدفًا قدره 135 دولارًا، حيث رأت أن شركة أشباه الموصلات مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. ويشير نيدهام إلى أن التقييم الحالي لشركة Qorvo لا يجسد بعد “الدورة الفائقة المتوقعة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي في السنة المالية 25″، والتي يمكن أن تحول سوق الهواتف الذكية.
وأشار المحللون إلى أن تقييم Qorvo مقارنة بمؤشر أشباه الموصلات (SOXX) وصل إلى أدنى مستوياته منذ عدة سنوات، مما يمثل فرصة “مخاطرة/مكافأة مقنعة” حيث تظهر المعنويات في سوق الهاتف المحمول إمكانية التحسن.
وأشار نيدهام إلى أن “الإدارة كانت واثقة لعدة أرباع فيما يتعلق بمكاسب المحتوى في العامين الماليين 25 و26”. ومن الممكن أن تنشأ فرص إضافية إذا اكتسبت دورة منتجات الهواتف الذكية المدعمة بالذكاء الاصطناعي زخماً.
على الرغم من الإشارات الإيجابية في سوق الهواتف الذكية، يعتقد نيدهام أنه لم يتم بعد أخذ علاوة الذكاء الاصطناعي في الاعتبار في تقييم Qorvo، نظرًا للتقديرات المتحفظة لـ CY25.
في حين أنه من المتوقع نمو وحدة الهواتف الذكية العالمية، فإن “تقديراتنا لوحدة CY25 مسطحة، مما يعطي جانبًا إيجابيًا لأي نوع من الدورة الفائقة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي”، كما جاء في المذكرة. يشير هذا إلى إمكانية إجراء مراجعات تصاعدية في كل من خطوط منتجات Apple وAndroid مع تسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي.
