5 تحركات كبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي للمحللين: اختيار جديد من Dell في JPMorgan؛ تخفيض تصنيف QCOM وSNOW
Investing.com – فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.
يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على الأولوية في الحصول على تعليقات المحللين ذوي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. قم بالترقية اليوم!
قد يكون iPhone 16 الذي يعمل بالذكاء الاصطناعي بمثابة بداية لدورة عظمى لشركة Apple: Wedbush
قال محللون في شركة Wedbush إن إطلاق هاتف iPhone 16 المدعوم بالذكاء الاصطناعي في سبتمبر/أيلول المقبل قد يؤدي إلى إحداث مرحلة نمو كبيرة لشركة Apple (NASDAQ:) خلال العام المقبل.
وفي مذكرة حديثة، توقعت شركة الاستثمار أن شحنات iPhone 16 الأولية قد تتجاوز 90 مليون وحدة، متجاوزة توقعات السوق الأصلية التي تراوحت بين 80 إلى 84 مليون وحدة، وتمثل زيادة مزدوجة الرقم على أساس سنوي.
“نحن نشهد المزيد من المؤشرات عبر سلسلة التوريد الآسيوية على أن دورة ترقية آيفون هذه يمكن أن تكون دورة تاريخية تمهد الطريق لدورة فائقة حيث نقدر حاليًا أن حوالي 300 مليون جهاز آيفون على مستوى العالم لم يتم ترقيتها منذ أكثر من 4 سنوات”، كما أشار المحللون.
“في رأينا، يمكن لشركة Apple بيع ما يزيد عن 240 مليون وحدة iPhone في السنة المالية 2025 مع ترسيخ دورة الترقية المدعومة بالذكاء الاصطناعي.”
وأكد المحللون أيضًا أن الصين تظل منطقة حاسمة لنمو شركة Apple، حيث من المتوقع أن يولد iPhone 16 زخمًا متجددًا في هذه السوق الحيوية مع انتقال الشركة إلى السنة المالية 2025.
منذ حدث WWDC في أوائل يونيو، كان التفاؤل ينمو داخل سلسلة التوريد في آسيا، حيث يتوقع الكثيرون أن iPhone 16 يمكن أن يبشر بـ “دورة ترقية ذهبية” لشركة Apple، مدفوعة بالطلب العالمي المكبوت.
ومع إطلاق Apple Intelligence، بدأ السوق يدرك إمكانات Apple في أن تصبح “حراس الثورة الذكية للمستهلك”، كما ذكر Wedbush.
سهم ديل ينتقل إلى الاختيار الأول لدى جي بي مورجان
أطلق محللو جي بي مورجان على شركة ديل تكنولوجيز (NYSE:) لقب أفضل اختيار جديد في وقت سابق من هذا الأسبوع، مشيرين إلى الإمكانات القوية للشركة للنمو على المدى الطويل، وخاصة في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي وقطاعات البنية التحتية التقليدية.
وفي مذكرة للمستثمرين، كرر بنك جي بي مورجان تشيس تصنيفه “أكثر من الوزن” لسهم ديل، وحدد هدف سعر جديد عند 160 دولارا بحلول ديسمبر/كانون الأول 2025.
وأشار المحللون إلى أن أسهم ديل تأخرت عن أسهم أخرى مرتبطة بالذكاء الاصطناعي والسوق الأوسع، ويرجع ذلك جزئيًا إلى المخاوف بشأن ضغوط الهامش المحتملة في مجال خوادم الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يعتقد جي بي مورجان أن هذه المخاوف مبالغ فيها.
وكتب المحللون: “تظل فرصة تحقيق إيرادات خادم الذكاء الاصطناعي كبيرة”، مشيرين إلى أن تقديرات سوق خادم الذكاء الاصطناعي الإجمالية القابلة للعنونة (TAM) من المرجح أن تزيد مع تعديل توقعات الإنفاق الرأسمالي السحابي إلى الأعلى.
وأكدوا أيضًا أنه مع تسارع تبني العملاء، من المتوقع أن يؤدي نمو الإيرادات إلى دفع هوامش الربح إلى الارتفاع، خاصة مع التحول نحو شركات السحابة والمؤسسات الأصغر حجمًا والتي من المتوقع أن تقود عمليات شراء خوادم الذكاء الاصطناعي بعد عام 2026.
وبالإضافة إلى خوادم الذكاء الاصطناعي، يرى بنك جي بي مورجان تشيس آفاقاً قوية لشركة ديل في أسواق البنية التحتية التقليدية وتخزين المؤسسات، مع فرص كبيرة للإيرادات والهامش.
ورغم أن أجهزة الكمبيوتر التي تعمل بالذكاء الاصطناعي لم تصبح بعد محركًا مهمًا لتوسع السوق، فإن البنك الاستثماري يعتقد أنها قد تعزز الإيرادات في الأمد القريب من خلال زيادة الأحجام والأسعار.
شركة Wolfe Research تخفض تصنيف شركة Qualcomm
خفضت شركة وولف للأبحاث تصنيف أسهم شركة كوالكوم (NASDAQ:) إلى أداء مماثل من أداء أفضل، وأزالت السعر المستهدف للسهم، مشيرة إلى مخاوف متزايدة بشأن تأثير المودم الداخلي لشركة أبل على الإيرادات المستقبلية لصانع الرقائق.
وأشار المحللون إلى أنه في حين كانت شركة كوالكوم قد قللت في السابق من شأن التهديد المحتمل، إلا أن المشهد تغير الآن.
“ليس من المستغرب أن تسعى شركة آبل للحصول على مودم”، هذا ما صرح به وولف ريسيرش، مشيراً إلى أن الصراعات السابقة التي واجهتها آبل دفعت الكثيرين إلى رفض هذا الاحتمال باعتباره سيناريو “الصبي الذي بكى ذئباً”.
ومع ذلك، يشير تقرير Wolfe Research الآن إلى أن الفحوصات الأخيرة تشير إلى أن مودم Apple جاهز بالفعل لدخول السوق، وهو ما قد يشكل تحديًا كبيرًا لأعمال شركة Qualcomm.
كانت شركة كوالكوم قد أشارت في وقت سابق إلى أنها ستوفر أجهزة مودم لـ 20% فقط من طرازات iPhone 18، لكن محللي وولف يتوقعون الآن تأثيرًا أكبر، بدءًا من iPhone SE في الربيع والتوسع مع iPhone 17.
بحلول موعد إطلاق iPhone 18، من المتوقع أن يكون مودم Apple موجودًا في جميع الهواتف خارج الولايات المتحدة
وكتب المحللون “على الرغم من تعليقات QCOM السابقة، فإننا لا نعتقد أن هذا وارد بالكامل في تقديرات الشارع – نحن نعدل أرقامنا وفقًا لذلك”.
وتقدر الشركة أن هذا التطور قد يؤدي إلى انخفاض الإيرادات بمقدار 4 مليارات دولار وانخفاض ربحية السهم بمقدار 1.50 دولار بين عامي 2024 و2026.
وعلى الرغم من الجهود التي بذلتها شركة كوالكوم لتنويع منتجاتها، بما في ذلك التركيز على الهواتف الذكية التي تعمل بالذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء، إلا أن فريق وولف يظل حذرا، مما يشير إلى أن هذه المجالات سوف تكون “أكثر صعوبة للبيع للمستثمرين”.
ويلز فارجو تخفض تصنيف أسهم سنوفليك بسبب التحول “الهادف” في السرد
كما واجهت أسهم Snowflake (NYSE:) تخفيض تصنيفها من قبل محللي Wells Fargo يوم الخميس، مما أدى إلى انخفاض أسهمها في السوق قبل الافتتاح.
قامت شركة Wells Fargo بتخفيض تصنيف Snowflake من الوزن الزائد إلى الوزن المتساوي وخفضت سعرها المستهدف من 200 دولار إلى 130 دولار.
وأشار المحللون إلى العديد من التحديات المتزايدة التي تواجه شركة التكنولوجيا.
وأشار محللو البنك الاستثماري إلى أن “السرد قد تغير بشكل كبير”، مسلطين الضوء على مخاوف مثل الإدارة الجديدة، والمنافسة المتزايدة، وعدم اليقين المحيط بالميزة التكنولوجية للشركة.
كما أثار اختراق البيانات الأخير ناقوس الخطر، حيث أشار المحللون إلى أن “العديد من العملاء المتضررين من الاختراق” يفكرون في الابتعاد عن Snowflake، بما في ذلك بعض الحسابات ذات القيمة العالية. وقد يؤدي هذا إلى فقدان العملاء، مما يزيد من تعقيد آفاق الشركة.
يأتي هذا التخفيض قبل تقرير أرباح سنوفليك للربع الثاني، حيث من المتوقع أن تسجل نموًا متواضعًا على أساس ربع سنوي. كما أثار ويلز فارجو مخاوف من أن المنتجات الجديدة قد لا تساهم بشكل كبير في نتائج الشركة، مما قد يؤدي إلى “جيب هوائي في الأمد القريب على نمو الإيرادات”.
مع استمرار تداول أسهم Snowflake بسعر أعلى، يرى بنك Wells Fargo إمكانات محدودة للصعود على المدى القصير، مما يشير إلى أن السهم من المرجح أن يظل “مقيدًا بنطاق حتى يظهر الاستقرار بشكل أكثر وضوحًا”.
وعلاوة على ذلك، خفض المحللون تقديراتهم للإيرادات والأرباح للسنة المالية 2026 والسنة المالية 2027، مما أضاف إلى التوقعات الحذرة.
سوسيتيه جنرال يحدد سوق الأوراق المالية “الأكثر عرضة” لانعكاس تجارة الذكاء الاصطناعي
وفي تقرير صدر مؤخرا، حدد محللو شركة سوسيتيه جنرال سوق الأسهم التايوانية باعتبارها الأكثر عرضة لانعكاس تجارة الذكاء الاصطناعي.
ويشيرون إلى أن أسهم تايوان، وخاصة في قطاع أشباه الموصلات – وهو مكون رئيسي لصناعة الذكاء الاصطناعي – معرضة بشدة للخطر بسبب الملكية الأجنبية الكبيرة.
ويستحوذ المستثمرون الأجانب على أكثر من 40% من سوق الأسهم في تايوان، وهم مسؤولون عن 80% من متوسط حجم التداول. ولكن منذ يوليو/تموز، تحول هؤلاء المستثمرون إلى بائعين صافين، حيث بلغت التدفقات الخارجة 16 مليار دولار أميركي، وهو ما يعكس الاتجاه الإيجابي الذي شهدناه في النصف الأول من العام.
وتشير شركة سوسيتيه جنرال إلى أن هروب رأس المال هذا تفاقم بسبب تعليقات الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب بشأن صناعة الدفاع والرقائق في تايوان، إلى جانب عمليات بيع الأسهم العالمية الأوسع منذ 31 يوليو.
وعلى النقيض من ذلك، كانت التدفقات الأجنبية الخارجة من كوريا الجنوبية ــ وهي لاعب رئيسي آخر في سوق أشباه الموصلات ــ أقل كثيرا، حيث بلغت 300 مليون دولار فقط خلال نفس الفترة.
وقال محللون بالبنك إن الملكية الأجنبية المركزة في أسهم أشباه الموصلات في تايوان، والتي تشكل أكثر من 40% من مؤشر بورصة تايوان (TWSE)، تجعل السوق حساسة بشكل خاص للتحولات في زخم تجارة الذكاء الاصطناعي العالمية.
وبالإضافة إلى المخاوف، يشير بنك سوسيتيه جنرال أيضًا إلى افتقاره إلى الدعم المحلي، حيث أصبح التجار المحليون ومكاتب التداول الخاصة أيضًا بائعين صافين، مما يزيد من الضغوط على سوق الأسهم في البلاد.
