Investing.com – بدأ محللو جيفريز تغطية بحثية حول رديت Inc (NYSE:) مع تصنيف شراء وسعر مستهدف قدره 90 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة تزيد عن 27% عن سعر الإغلاق الأخير.
وقالت الشركة إن التقييم يعتمد على 65 دولارًا للسهم الواحد للإعلان و25 دولارًا للسهم الواحد لترخيص البيانات.
ارتفعت أسهم Reddit بنسبة 3٪ في تعاملات ما قبل السوق يوم الأربعاء.
تشير تقديرات جيفريز إلى أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للشركة ستتضاعف في العامين المقبلين إلى ما يقرب من 450 مليون دولار، وهو ما يزيد بنسبة 12٪ عن إجماع عام 2026. ومن المتوقع أن يكون هذا النمو مدفوعًا بزيادة كبيرة في عدد المستخدمين وفرصة لسد فجوة تحقيق الدخل مقارنة بأقرانهم.
قال المحللون في مذكرة يوم الأربعاء: “تجمع RDDT بين تحسينات المنتج المستندة إلى الذكاء الاصطناعي وأرشيف قوي للمحتوى السياقي لتحفيز التجربة والمشاركة، مما أدى إلى تسارع نمو المستخدم مؤخرًا إلى أعلى مستوى خلال أكثر من عامين”.
كان أحد العوامل الرئيسية التي ساهمت في هذا النمو هو التكامل الأعمق لـ Reddit في بحث Google (NASDAQ:) وإطلاق منصة ويب أسرع في مايو 2023. وقد أدى هذا، إلى جانب الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي، إلى تحسين خوارزميات التوصية وتجربة المستخدم على النظام الأساسي، مما يؤدي إلى زيادة في عدد المستخدمين المسجلين.
يشير Jefferies إلى أن إيرادات Reddit لكل مستخدم (ARPU) في الولايات المتحدة حاليًا أقل بحوالي 75% و45% من نظيراتها Pinterest (NYSE:) و شركة سناب (رمزها في بورصة نيويورك:)، على التوالي. ومع ذلك، يتوقع البنك الاستثماري أن الابتكارات المستمرة للشركة في أشكال الإعلانات والاستهداف والأتمتة والشراكات ستؤدي إلى توسيع قاعدة المعلنين وزيادة الإنفاق.
“نحن نقدر أن RDDT تحافظ على نمو الإيرادات بنسبة 20% + خلال عام 27، حيث يساعد تسارع نمو ARPU على تعويض تباطؤ نمو المستخدم. نحن نعتبر أن الارتفاع في ARPU هو المحرك الرئيسي للارتفاع المحتمل في تقديرات إيراداتنا.
وأخيرًا، يسلط جيفريز الضوء على قيمة قاعدة بيانات Reddit الواسعة للمحتوى الذي ينشئه المستخدمون، والذي اجتذب اهتمامًا كبيرًا من مطوري الطرف الثالث لنماذج الذكاء الاصطناعي التوليدية.
حصلت Reddit على ما يقرب من 325 مليون دولار أمريكي من إيرادات الترخيص غير الحصرية على مدى السنوات الثلاث المقبلة، مع المساهمين الرئيسيين بما في ذلك Google وOpenAI.
وتابع محللو الشركة: “نعتقد أن توسيع حالات الاستخدام لجيل الذكاء الاصطناعي بمرور الوقت سيجذب شراكات جديدة، مما يؤدي إلى تدفقات إيرادات إضافية ذات هامش مرتفع وتوافق الآراء”.
ويتوقعون أن تحقق الشركة ما يقرب من 50٪ من معدل النمو السنوي المركب للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (CAGR) على مدى السنوات الثلاث المقبلة (2024-2027)، وهو أعلى معدل ضمن تغطية جيفريز. ويترجم هذا إلى ارتفاع بنسبة 7% و12% لتقديرات الإجماع لعامي 2025 و2026 على التوالي.
ومن المتوقع أن يكون هناك نمو أقوى في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لقطاع الإعلانات المستقلة.
