يجري مورجان ستانلي تغييرات على مخصصاته للقطاع الصيني بعد الارتفاع الأخير
Investing.com – قام بنك مورغان ستانلي بتعديل مخصصاته للقطاعات في الصين في أعقاب ارتفاع السوق الأخير، مما يعكس موقفًا حذرًا وسط السياسات الاقتصادية المتطورة والشكوك الجيوسياسية.
وخفضت الوساطة تصنيف القطاع الاستهلاكي التقديري، مع رفع مستوى الرعاية الصحية، مما يشير إلى التحول نحو الاستثمارات الدفاعية وسط مخاوف بشأن الدعم المالي المحدود وتحديات الاقتصاد الكلي.
وقد تم نقل القطاع الاستهلاكي التقديري من وضع “الوزن المتساوي” إلى “نقص الوزن”، حيث يؤدي الافتقار إلى تدابير التحفيز المفصلة الموجهة نحو الاستهلاك إلى إثارة الشكوك حول آفاق النمو في الأمد القريب.
وفي المقابل، تمت ترقية قطاع الرعاية الصحية إلى “وزن متساو” من “نقص الوزن”. وتعكس هذه المراجعة التركيز على الأصول المولدة للنقد والمرونة، مع الأخذ في الاعتبار أوجه عدم اليقين المحيطة بمسار السياسة الاقتصادية للصين وديناميكيات التجارة العالمية.
يتضمن التعديل تحديثات لقائمة التركيز الخاصة بمورجان ستانلي. وقد استبدل المحللون شركة Anta Sports، وهي لاعب بارز في تقديرات المستهلك، بشركة Cosco Shipping Energy Transportation، مستشهدين بأساسيات أقوى ومكاسب محتملة من الطلب العالمي على شحن النفط.
في مجال الرعاية الصحية، تمت إضافة China Resources Sanjiu إلى كل من القوائم المواضيعية China/HK وA-share. تشتهر سانجيو بمحفظة الأدوية التي لا تستلزم وصفة طبية، وهي في وضع يمكنها من الاستفادة من الأرباح المستقرة، وتوزيعات الأرباح، وإصلاحات المؤسسات المملوكة للدولة في الصين.
تعكس توقعات مورجان ستانلي جهدًا أوسع للتوافق مع عوائد أكثر استقرارًا مع بقاء السياسة المالية تدريجية واستمرار التوترات الجيوسياسية.
وقد أعرب المحللون عن حذرهم بشأن التأثير المحتمل للسياسات التجارية والانتخابات الأمريكية، والتي يمكن أن تعطل قطاعات معينة في الصين، مما يبرر التحول نحو الرعاية الصحية والاستثمارات الدفاعية الأخرى.
وتشير المذكرة إلى أن حالة عدم اليقين لا تزال مرتفعة، مع توقع استمرار التوسع المالي في الصين بشكل تدريجي.
ويتوقع الفريق الاقتصادي في مورجان ستانلي تحفيزًا ماليًا إضافيًا بقيمة 2 تريليون يوان صيني تقريبًا للفترة المتبقية من عام 2024، يليه 2-3 تريليون يوان صيني في مقايضات الديون في عام 2025.
وعلى هذه الخلفية، يعكس التركيز على القطاعات الأقل عرضة للصدمات الخارجية تحولا تكتيكيا يهدف إلى التعامل مع تقلبات السوق في الأشهر المقبلة.
وتشير عملية إعادة التخصيص هذه إلى تفضيل مورجان ستانلي للقطاعات التي توفر ضمان التدفق النقدي على عمليات النمو المضاربة، مما يمثل تحولا في استراتيجيته الاستثمارية وسط بيئة اقتصادية لا يمكن التنبؤ بها.
