مكالمات الشوارع لهذا الأسبوع

Investing.com – إليك ملخصًا احترافيًا لأهم المعلومات التي قالها محللو وول ستريت خلال الأسبوع الماضي.

يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على أول تعليقات على تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!

JD.com

ماذا حدث؟ قامت Loop Capital يوم الاثنين بترقية موقع JD.com (NASDAQ:) للشراء بسعر مستهدف قدره 48 دولارًا.

*تيلدر: تتوقع Loop Capital نموًا في إيرادات الربع الثالث بنسبة 4٪، مدعومة بخصومات التجارة والإدارة الحكيمة. توقعات 2025 متحفظة؛ تم تخفيض السعر المستهدف إلى 48 دولارًا بسبب ارتفاع النفقات وعدم زيادة الإيرادات.

ما هي القصة الكاملة؟ تعتقد Loop Cap أن تقديرات الربع الثالث قابلة للتحقيق، مع توقعات بزيادة الإنفاق في الربع الرابع. تشعر شركة الوساطة بالارتياح مع تسارع نمو الإيرادات بنسبة 4٪ للربع الثالث، مدفوعًا بالشهر القوي في شهر سبتمبر، حيث عززت الحسومات التجارية التي ترعاها الحكومة مبيعات الأجهزة المنزلية والإلكترونيات الاستهلاكية. إنهم يتوقعون نتيجة مضمنة إلى أفضل للربع الثالث، مشيرين إلى أن الإدارة كانت حكيمة خلال تراجع الإنفاق الاستهلاكي. يعني الربع الثالث المضمّن أن صافي هامش الربح منذ بداية العام قد ارتفع من 2.0% إلى 3.6% خلال العامين الماضيين. مع احتمال حدوث انعطاف مدفوع بالتحفيز في الإنفاق الاستهلاكي، تتوقع Loop أن تعود الإدارة إلى الاستثمار في النمو في الربع الرابع وعام 2025.

في توقعاتهم لعام 2025، تتخذ الوساطة موقفا متحفظا. وبينما يزيدون توقعاتهم للنفقات، فإنهم ينتظرون تفاصيل حول التحفيز المالي قبل تعديل توقعاتهم الرئيسية. تفترض Loop زيادة في الإنفاق دون إيرادات إضافية، مما يقلل من تقدير ربحية السهم المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بمقدار 0.18 دولارًا أمريكيًا ويقلل السعر المستهدف من 49 دولارًا إلى 48 دولارًا.

الشراء عند Loop يعني أنه “من المتوقع أن يتداول السهم عند مستوى أعلى على أساس مطلق أو يتفوق في الأداء مقارنة بالسوق أو الأسهم المماثلة له على مدار الـ 12 شهرًا القادمة.”

ديكر في الهواء الطلق

ماذا حدث؟ في يوم الثلاثاء، قامت BTIG بتخفيض تصنيف شركة Deckers Outdoor Corporation (NYSE:) إلى الحياد دون تحديد سعر مستهدف.

*تيلدر: ترى BTIG توازنًا بين المخاطر والمكافآت؛ موسم العطلات في UGG بطيء، ومرتفع من البيع بالجملة، وليس من DTC. نمو هوكا معتدل. يتم تداول الأسهم بنسبة 30٪ فوق متوسطات الخمس سنوات، وهي عرضة لتباطؤ النمو.

ما هي القصة الكاملة؟ تنظر BTIG الآن إلى ملف تعريف المخاطر/المكافآت باعتباره أكثر توازناً بناءً على عمليات الفحص الأخيرة. تشير الشركة إلى بداية أبطأ لموسم العطلات لـ UGG، مع احتمال أن يأتي أي اتجاه صعودي محتمل من قنوات البيع بالجملة أكثر من القنوات المباشرة إلى المستهلك (DTC)، والتي قد لا يكافأها المستثمرون عند مستويات التقييم الحالية. بالإضافة إلى ذلك، هناك دلائل تشير إلى أن نمو HOKA يعتدل بعد مسيرة قوية لعدة سنوات، حيث يبدأ المنافسون في اللحاق بالركب.

على الرغم من تراجع الأسهم عن أعلى مستوياتها، إلا أنها تواصل التداول بمضاعفات تزيد بنسبة 30٪ تقريبًا عن متوسطاتها لمدة خمس سنوات. وهذا يجعل السهم عرضة للنمو المعتدل وحتى خيبات الأمل الطفيفة مقارنة بالتوقعات.

الحياد في BTIG يعني “الأمن الذي ليس من المتوقع أن يرتفع أو ينخفض ​​بشكل كبير خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.”

فرقعة

ماذا حدث؟ وفي يوم الأربعاء، قامت JMP Securities بالترقية شركة سناب (NYSE:) إلى أداء متفوق في السوق مع سعر مستهدف قدره 17 دولارًا.

*تيلدر: تتوقع JMP أن تعمل منتجات Snap الإعلانية الجديدة على تعزيز التفاعل وتحميل الإعلانات في أمريكا الشمالية. السعر المستهدف الجديد لـ Snap هو 17 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يبرره محفزات المنتج وزيادة تحميل الإعلانات.

ما هي القصة الكاملة؟ تتوقع JMP Securities زيادة كبيرة في نمو مرات الظهور لـ Snap مع الإصدار المرتقب لـ Simple Snapchat وإطلاق اللقطات المدعومة. ويعتقد المحللون أن هذه المنتجات الإعلانية الجديدة ستعزز المشاركة في الولايات المتحدة وأمريكا الشمالية وتؤدي إلى زيادة عدد الإعلانات. كانت ردود الفعل من المعلنين ذوي الأداء الأكبر إيجابية، مما يشير إلى أن تحسينات منتج الاستجابة المباشرة لشركة Snap تكتسب قوة جذب. على الرغم من وجود بعض عدم اليقين بشأن توقيت الطرح وردود فعل المستخدم الأولية، إلا أن محللي JMP متفائلون بشأن مبادرات النمو التي يقودها منتج Snap ويجدون أن التقييم مقنع عند 15.5x 2026E EBITDA.

حددت JMP سعرًا مستهدفًا جديدًا قدره 17 دولارًا أمريكيًا لشركة Snap، استنادًا إلى 25.0x 2026E EBITDA. إن هذه الميزة المميزة لمجموعة النظراء لها ما يبررها، وفقًا لمحللي JMP، بسبب محفزات منتج Snap في إعادة تصميمها وزيادة حمل الإعلانات.

أداء السوق المتفوق في JMP Securities يعني “… توقع أن يتفوق سعر السهم في الأداء على مؤشر Russell 3000® خلال الـ 12 شهرًا القادمة”

فيريزون

ماذا حدث؟ يوم الخميس، خفضت Keybanc تصنيفها الائتماني الاتصالات فيريزون Inc (NYSE 🙂 إلى وزن القطاع

*تيلدر: قامت Keybanc بتخفيض تصنيف Verizon بسبب النمو المحدود في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وانخفاض التدفق النقدي الحر في عام 2025. ويُنظر إلى الاستحواذ المحتمل لشركة Verizon على Frontier ودعم الأجهزة الأعلى على أنه ضعف في تخصيص رأس المال.

ما هي القصة الكاملة؟ قام محللو Keybanc بتخفيض تصنيف Verizon بسبب عدة عوامل، على الرغم من بقاء الكثير من وجهة نظرهم السابقة سليمة. يرجع هذا الانخفاض في المقام الأول إلى المساحة المحدودة لتسريع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في عام 2025، مع تقديرات تبلغ 1.5% مقارنة بـ 2.2% في عام 2024، والانخفاض المحتمل في نمو التدفق النقدي الحر، المتوقع أن يصل إلى 17.5 مليار دولار في عام 2025 مقابل 20.2 مليار دولار في عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، يُنظر إلى الاستحواذ المحتمل لشركة Verizon على شركة Frontier Communications (OTC:) على أنه قرار ضعيف لتخصيص رأس المال، مما يحد من إمكانية إعادة شراء الأسهم.

علاوة على ذلك، يسلط محللو Keybanc الضوء على تباطؤ التحسن في إضافات شبكة الهاتف المدفوعة لاحقًا لمجموعة Verizon Consumer Group (VCG)، إلى جانب ارتفاع دعم الأجهزة، مما يعني إنفاق المزيد لنفس النمو. سوف يبحث المحللون عن تراجع في التقييم أو ارتفاع في التوقعات ليصبحوا أكثر إيجابية على السهم.

وزن القطاع في Keybanc يعني “أننا نتوقع أن يكون أداء السهم يتماشى مع قطاع تغطية المحللين خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة.”

ديني

ماذا حدث؟ في يوم الجمعة، قامت Citi بترقية Denny's (NASDAQ:) إلى الشراء بسعر مستهدف قدره 7.50 دولار.

*تيلدر: إغلاق متاجر Denny وضبط التكاليف لزيادة الأرباح؛ نمو ثابت للوحدات اعتبارًا من عام 2026. ويرى سيتي أن مكافأة المخاطرة مواتية؛ يتم تداول الأسهم عند 6.1x CY25E EBITDA مع عائد 9٪ FCF.

ما هي القصة الكاملة؟ قدم محللو سيتي ثلاثة تحديثات رئيسية كان المستثمرون ينتظرونها بفارغ الصبر. أولاً، من المتوقع أن يؤدي إغلاق متاجر Denny المتسارع إلى إنشاء قاعدة أقوى، مما قد يؤدي إلى نمو ثابت للوحدة اعتبارًا من عام 2026 فصاعدًا. ثانيًا، تُظهر الشركة قدرًا أكبر من الانضباط في التكلفة، مع تخفيض مخطط له بنسبة 5-6٪ في الإنفاق العام والإداري على مدى السنوات القليلة المقبلة، إلى جانب ترقيات التكنولوجيا التي من المتوقع أن تعزز الأرباح على مستوى المتجر. وأخيرًا، هناك الآن رؤية أوضح لخطط نمو KeKe، بما في ذلك المبيعات المماثلة وافتتاح المتاجر الجديدة.

وبينما يعترف محللو Citi بالتحديات التي تواجه الفئة والعلامات التجارية، فإنهم يرون المصداقية في العديد من المبادرات مثل إعادة التصميم، وتجربة العملاء المستمرة وعمل العلامة التجارية، وإعادة ضبط عرض القيمة، ورسالة تسويقية أكثر صلة. مع تداول الأسهم عند 6.1x CY25E EBITDA (عائد 9٪ من FCF)، يبدو أن المستثمرين لا يدركون بشكل كامل الإيجابيات المحتملة، مما يجعل ملف تعريف المخاطر والمكافأة مواتيًا للاتجاه الصعودي.

الشراء في Citi يعني “شراء (1) ETR بنسبة 15% أو أكثر أو 25% أو أكثر للأسهم عالية المخاطر.”