مع حالة عدم اليقين بشأن الطلب على خام الحديد، يرى سيتي أن هناك خطرًا يهدد الاقتصاد الأسترالي
سلط خبراء استراتيجيات السلع الأساسية في سيتي جروب الضوء على الدور المهم للسلع الأساسية في الاقتصاد الأسترالي، مؤكدين على مساهمتها في الأرباح وإيرادات الحكومة.
في السنة المالية 2024، ستحقق شركات التعدين الكبرى BHP Group Ltd ADR (NYSE:)، وRio Tinto ADR (NYSE:)، و فورتيسكيو للمعادن بلغت أرباح مجموعة سيتي جروب المحدودة (ASX:) حوالي 36 مليار دولار أسترالي. ويمثل هذا الرقم جزءًا كبيرًا من إجمالي الأرباح الاقتصادية من تغطية سيتي للتعدين الأسترالي، والتي بلغت حوالي 39 مليار دولار أسترالي.
“ورغم وجود دعم لمنحنى تكلفة الحديد في الأمد القريب، فإننا نرى مخاطر هبوطية على المدى الأطول، حيث يمكن أن يتشكل المنحنى مرة أخرى بشكل كبير في ظل انخفاض الطلب الصيني بشكل ملموس”، بحسب التقرير.
وأشار التقرير أيضاً إلى الدعم القريب الأجل لأسعار خام الحديد بسبب منحنى التكلفة. فعندما تكون أسعار خام الحديد مرتفعة، تميل واردات الصين من دول أخرى غير أستراليا والبرازيل وجنوب أفريقيا إلى الارتفاع إلى نحو 20 مليون طن شهرياً.
وعلى العكس من ذلك، عندما تنخفض الأسعار إلى نطاق يتراوح بين 90 و100 دولار أميركي للطن، فإن هذه الواردات تتقلص إلى نحو 10 ملايين طن شهرياً. وبحلول شهر يوليو/تموز، انخفضت الواردات إلى نحو 14 مليون طن شهرياً.
وبالنظر إلى التوقعات طويلة الأجل، أشارت سيتي إلى التحديات المتعلقة بطلب الصين على خام الحديد. وتتوقع الشركة استقرار استهلاك الفرد من الصلب في الصين عند حوالي 660 كيلوغرامًا للشخص الواحد في العامين التقويميين 2026 و2027، يليه انخفاض تدريجي إلى حوالي 560 كيلوغرامًا بحلول عام 2040 مع نضوج معدلات التحضر.
وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن تزيد حصة الصين من إنتاج الصلب المعتمد على فرن القوس الكهربائي من حوالي 10% في عام 2023 إلى 24% بحلول عام 2040، في حين من المتوقع أن ينخفض إنتاج الصلب المعتمد على فرن الصهر من 918 مليون طن في عام 2023 إلى 624 مليون طن في عام 2040.
وبلغت احتياجات الصين من خام الحديد ذروتها في عام 2020 عند 1.3 مليار طن، ومن المتوقع أن تنخفض إلى 1.1 مليار طن بحلول عام 2030 و850 مليون طن بحلول عام 2040.
وخلص استراتيجيو سيتي إلى أن انخفاض الطلب الصيني قد يخفض الحد الأعلى لمنحنى تكلفة خام الحديد العالمي إلى نحو 60 دولاراً أميركياً للطن، وهو ما يؤدي إلى إزالة نحو 400 مليون طن سنوياً من السوق.
