لماذا يعتقد UBS أنه يجب عليك زيادة تعرضك للعقارات العالمية المباشرة تدريجيًا
Investing.com – يعتقد بنك UBS أنه يجب على المستثمرين زيادة تعرضهم تدريجيًا للعقارات العالمية المباشرة، مشيرًا إلى تحسن ظروف السوق وفرص الاستثمار الجذابة.
في مذكرة للعملاء، يسلط UBS الضوء على الاتجاهات والتوقعات الرئيسية التي تشكل سوق العقارات العالمية.
واجه القطاع العقاري تحديات كبيرة، حيث انخفضت أحجام المعاملات بنسبة 44٪ في عام 2023 مقارنة بعام 2022 الضعيف بالفعل.
ومع ذلك، يتوقع UBS انتعاشًا في أحجام المعاملات العالمية إلى حوالي 800 مليار دولار في عام 2024، ارتفاعًا من 600 مليار دولار في عام 2023.
“بلغ حجم السوق ذروته عند 1.25 تريليون دولار أمريكي في عام 2021؛ ويقدر سوق العقارات التجارية السائلة العالمية القابلة للاستثمار بنحو 35 تريليون دولار أمريكي.
ومع ذلك، يقال إن الافتقار إلى البائعين القسريين أدى إلى محدودية حجم المعاملات.
ويشير بنك يو بي إس إلى أن “المستثمرين الأثرياء بدأوا الآن في نشر رأس المال”، مؤكدا على موقفهم القوي في الحصول على الأصول.
ولا يزال نشاط التأجير في القطاعات الرئيسية مثل المكاتب عالية الجودة وتجارة التجزئة والفنادق ضعيفًا ولكنه يظهر علامات الانتعاش، وفقًا للبنك.
وفي الوقت نفسه، ترتفع إيرادات الإيجار بسبب انعكاس الإيجارات والفهرسة، والتي يعتقد UBS أنها ستلعب دورًا حاسمًا في تعويض تصحيحات القيمة المستمرة.
وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع البنك أن يصل التضخم وأسعار الفائدة إلى ذروتها، مما يجعل الاستثمارات العقارية أكثر جاذبية حيث يوفر اتساع فروق العائد فرصًا جذابة. ويتوقعون أن يعوض نمو دخل الإيجار بشكل متزايد عن تصحيحات القيمة، ولا يتوقعون اتساع نطاق الائتمان بشكل كبير بسبب ضغوط إعادة التمويل.
بعد عام 2023 المليء بالتحديات، والذي شهد خسارة إجمالية في العائدات بنسبة 4.1%، يتوقع UBS أن تحقق العقارات العالمية خسارة رأسمالية بنسبة 3.6% وعائد دخل بنسبة 4.5% في عام 2024. وبحلول عام 2025، يتوقعون عوائد تتجاوز المتوسط طويل الأجل البالغ 7.5%. مدفوعًا بانتعاش حجم المعاملات بنسبة 9%.
