قام ريموند جيمس بتقليص تصنيف T-Mobile إلى أداء متفوق بعد الارتفاع القوي للسهم
Investing.com – خفض محللو ريموند جيمس تصنيفهم لأسهم T-Mobile من شراء قوي إلى أداء متفوق، بينما رفعوا السعر المستهدف من 208 دولارًا إلى 221 دولارًا.
مع الحفاظ على توقعات إيجابية للسهم، لا تتوقع الشركة نفس النمو الفوري في سعر السهم كما رأينا سابقًا.
تتبع التوقعات المنقحة الزيادة الكبيرة في أسعار أسهم T-Mobile والتوسع السريع في التدفق النقدي الحر، والذي تضاعف أكثر من أربعة أضعاف من عام 2020 إلى عام 2023. وقد تفوق أداء أسهم الشركة على أقرانها، حيث ارتفع بنسبة تزيد عن 75٪ منذ نهاية عام 2021، مقارنة بأسهم Verizon. (NYSE: NYSE:) انخفاض بنسبة 13٪ تقريبًا وزيادة AT&T (NYSE: NYSE:) بنسبة 18٪ خلال نفس الفترة.
وقال محللو ريموند جيمس في تقرير: “مع اكتمال عملية اندماج Sprint الناجحة للغاية، تظل T-Mobile هي الأسرع نموًا في الصناعة اللاسلكية الناضجة، ونعتقد أنها يتم تداولها بعلاوة مبررة، ولكن من المرجح أن يكون التوسع المتعدد الإضافي محدودًا”. مذكرة الاربعاء.
فيما يتعلق باستراتيجية الألياف الخاصة بالشركة وتخصيص رأس المال، يشير المحللون إلى عدم اليقين، لا سيما حول صفقات Lumos وMetronet المعلقة، والتي من المتوقع إغلاقها في منتصف عام 2025 تقريبًا.
وبينما تتوقع T-Mobile تحقيق معدلات عائد داخلية تزيد عن 20% على مشاريعها المشتركة للألياف، لا تزال هناك أسئلة حول مدى استقبال السوق العامة لهذه العوائد المدفوعة بالنفقات الرأسمالية.
“نعتقد أن موقف الشركة بشأن ما تبقى من رأس مال خفيف وخارج الميزانية العمومية في استثماراتها في الألياف ليس قويًا كما كان عليه قبل عام، حيث ترى أن علامتها التجارية وتوزيعها يسمحان بمعدلات تغلغل أعلى من المستهدف البالغ 35٪ تقريبًا وتابع المحللون: “تسعى شركات الألياف المفرطة في البناء إلى الحصول على تكاليف اقتناء وتشغيل أقل”.
“لذا، قد تكون هناك فوائد لاستراتيجية الألياف الضوئية التي تتبعها شركة T-Mobile، ولكنها تجعل حالة الاستثمار أقل “نظيفة”.”
استبعدت التوقعات المالية التي قدمتها T-Mobile في يوم أسواق رأس المال (CMD) تأثير المعاملات المعلقة بقيمة 10 مليارات دولار، بما في ذلك المعاملات مع Lumos وMetronet وUScello.
ونتيجة لذلك، قام ريموند جيمس بتعديل تقديراته لنسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للفترة من 2024 إلى 2026 بتخفيض طفيف، باستثناء هذه الصفقات حتى يتم توفير المزيد من الوضوح. كما أعربت الشركة عن حذرها فيما يتعلق بالتحديات التنظيمية المحتملة التي قد تواجهها الصفقة الأمريكية الخلوية.
