قام بايبر ساندلر بتخفيض تصنيف Biogen، وخفض PT بمقدار 177 دولارًا وسط تحديات التحول
Investing.com – خفضت بايبر ساندلر تصنيف شركة بايوجين (NASDAQ:) من “زيادة الوزن” إلى “محايدة”، نظرًا لفترة انتقالية صعبة لشركة التكنولوجيا الحيوية. اخترقت شركة الوساطة السعر المستهدف من 315 دولارًا إلى 138 دولارًا، معربة عن مخاوفها بشأن مزيج إيرادات Biogen على المدى القريب والمعركة الشاقة في بناء امتياز مرض الزهايمر.
تواجه شركة Biogen عملية موازنة صعبة “مع بناء امتياز مرض الزهايمر الخاص بها، وهي معركة شاقة من وجهة نظرنا، بينما من ناحية أخرى تميل بشدة إلى البحث والتطوير الذي يركز على علم المناعة، مما يمنح نفسها فرصة أكبر في القتال لتحقيق قيمة طويلة المدى استعادة.”
لا يزال الخط الأعلى لشركة Biogen يعتمد بشكل كبير على محفظتها الخاصة بمرض التصلب المتعدد (MS)، والتي تمثل أكثر من 60٪ من إيرادات عام 2024، بما في ذلك حقوق الملكية من Ocrevus. أشار بايبر ساندلر إلى العديد من الرياح المعاكسة لمنتجات مرض التصلب العصبي المتعدد، بما في ذلك المنافسة من البدائل الحيوية والخسارة القادمة للحصرية للأدوية الرئيسية مثل تيكفيديرا وفوميريتي.
شككت شركة الوساطة أيضًا في الإمكانات التجارية لعقار Leqembi الذي تنتجه شركة Biogen لعلاج مرض الزهايمر، على الرغم من التطورات مثل الحاقن التلقائي تحت الجلد والدراسات المستمرة. وجاء في المذكرة: “نحن لا نزال حذرين بشأن امتياز AD، حيث لا تزال هناك معالم رئيسية على بعد سنوات”.
أثناء تسليط الضوء على إمكانات خط أنابيب علم المناعة الخاص بشركة Biogen، وخاصة دابيروليزوماب بيجول لعلاج مرض الذئبة، أشار بايبر ساندلر إلى أن البيانات المحورية غير محتملة حتى عام 2027 أو بعد ذلك، مما يترك طريقًا طويلًا لتحقيق استقرار الإيرادات.
