Investing.com – يجب على المستثمرين أن يتوقعوا بعض الاعتدال في النمو في عام 2025 بعد عامين من التوسع بنسبة تزيد عن 20٪ في المؤشر القياسي، وفقًا لمحللي BTIG بقيادة جوناثان كرينسكي.
على الرغم من النهاية القاتمة إلى حد ما لعام 2024، سجلت جميع المؤشرات الأمريكية الرئيسية زيادات سنوية مكونة من رقمين، حيث حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على وجه الخصوص أفضل أداء له لمدة عامين منذ 1997-1998.
وقد عزز الكثير من التفاؤل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالبدء في خفض أسعار الفائدة من أعلى مستوياتها في عدة سنوات.
وأشار صناع السياسات بتفاؤل إلى تراجع الضغوط التضخمية منذ ذروتها في عام 2022، على الرغم من أن البعض أشار إلى أن هذا التيسير قد تباطأ في الأشهر الأخيرة. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمر صحفي الشهر الماضي إنه في حين أن السياسة في “مكان جيد”، فإن البنك المركزي سيتخذ الآن نهجا أكثر “حذرا” لمزيد من التخفيضات.
كما عززت إدارة الرئيس القادم دونالد ترامب، بالإضافة إلى سلسلة من الانتصارات التي حققها المرشحون الجمهوريون الآخرون في الانتخابات الحاسمة في نوفمبر، الآمال في أن تستفيد الشركات من حقبة جديدة من القواعد التنظيمية الأكثر مرونة والتخفيضات الضريبية. ومع ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين تخيم على خطط ترامب لفرض رسوم جمركية صارمة بالإضافة إلى عمليات ترحيل واسعة النطاق – وما إذا كانت هذه التحركات قد تؤدي إلى إشعال التضخم من جديد.
وفي أماكن أخرى، أدى تزايد الاهتمام بالذكاء الاصطناعي إلى قفزة في العديد من الأسهم المنكشفة على التكنولوجيا الناشئة. برزت Nvidia (NASDAQ:) كأكبر رابح عالمي من حيث القيمة السوقية في عام 2024، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى الطلب المتزايد على شرائحها التي تركز على الذكاء الاصطناعي عبر مجموعة من الصناعات. أضافت الشركة أكثر من 2 تريليون دولار إلى القيمة السوقية في عام 2024، لتغلق العام عند 3.28 تريليون دولار، مما يجعلها ثاني أعلى تقييم بين الشركات المدرجة في العالم.
وأشار كرينسكي من BTIG إلى أنه في حين أن أسواق الأسهم في النصف الأول من عام 2024 كانت مدعومة في الغالب بالارتفاع في أسماء الشركات الكبرى مثل Nvidia، فقد توقع العديد من المستثمرين أن يتسع نطاق هذه المكاسب بمجرد أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
ومع ذلك، أشار كرينسكي إلى أن هذا الاتساع، مقاسًا بالنسبة المئوية للأسهم في مؤشر راسل 3000 الذي يتم تداوله فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، قد بلغ ذروته في منتصف يوليو. وبحلول 30 ديسمبر/كانون الأول، كان أقل من 60% من مكونات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أعلى من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم – وهو أضعف مستوى منذ عام 2023.
وقال كرينسكي: “كما هو الحال دائمًا، فإن الانهيار الواسع النطاق هو إما علامة تحذير أو فرصة. لقد رأينا إعدادًا مشابهًا في أواخر (20)21، وكان ذلك ينبئ بوضوح بالقضايا الأساسية قبل (20)22 السوق الهابطة”. .
“على العكس من ذلك، كانت الإعدادات المماثلة في (19)96، (20)04، (20)14، و(20)18 كلها فرصًا قبل الارتفاعات القوية. حالتنا الأساسية في هذه المرحلة هي أن الاختلاف الأخير ينبئ ببعض لقد امتد الشريط المطاطي بين نمو الشركات الضخمة وبقية السوق إلى حد كبير، ومن المرجح أن يحدث بعض الارتداد، مع اللحاق بالرابحين مع الخاسرين مع إعادة التوازن والتغيير. البيع الضريبي يترسخ.”
وأضاف أنه “بعد الهزة الأولية، قد يكون هناك بعض الاتجاه الصعودي في التجارة الدورية/القيمة، طالما أن بيانات الاقتصاد الكلي “تستمر في الصمود”.
وقال كرينسكي: “في حين أن هذا قد يعني بنك الاحتياطي الفيدرالي أقل تشاؤما، إلا أن البيانات القوية في نهاية المطاف يجب أن تكون صعودية للأسهم مع مرور الوقت”.
ومع أخذ هذا الرأي في الاعتبار، إليك بعض أفضل اختيارات BTIG للنصف الأول من عام 2025.
شركة بلوم للطاقة (NYSE:): “كان السهم في اتجاه هبوطي ثابت لما يقرب من أربع سنوات من أوائل عام 2021 وحتى أواخر (20) 24. ويبدو أن الفجوة الأعلى في نوفمبر قد غيرت قواعد اللعبة، مع متابعة الاتجاه الصعودي القوي.”
اكسبيديا شركة (NASDAQ:): “قاعدة كبيرة من 2022 إلى 2024، لكن السهم اندلع في نوفمبر وكان يتماسك خلال الشهرين الماضيين. إذا تمكن من تجاوز 192 دولارًا، فيجب أن يختبر أعلى مستوياته السابقة على الإطلاق منذ أوائل عام 2022 في نطاق 210 دولارًا – 220 دولارًا.”
جلوبس الطبية (NYSE:): “بعد سوق هابطة لعدة سنوات من 2021 إلى 2023، استقر السهم وعكس هذا الاتجاه الهبوطي، وتجاوز أخيرًا ذروته في عام 2021 في ديسمبر. في حين أنه قد يكون هناك ما يبرر المزيد من التوحيد، إلا أن هناك دعمًا قويًا في منطقة 75 -80 نطاق.”
العدالة الصحية (NASDAQ:): “بعد التوحيد الذي دام عدة أشهر في النصف الأول من (20)24، خرج السهم من النطاق في نوفمبر مع وجود فجوة صعودية. وبعد التراجع لملء الفجوة تقريبًا، بدأ مرة أخرى للتحرك أعلى.”
على القابضة (NYSE:): “لقد شهد السهم اتجاهًا صعوديًا ثابتًا للغاية على مدار الأشهر الستة الماضية، مع ترسيخ الأسعار، ثم التحرك للأعلى، ثم التوحيد مرة أخرى. وقد تم تعزيزه مؤخرًا منذ منتصف نوفمبر، ويبدو أنه مهيأ لحركة صعودية أخرى وهذا من شأنه أن يأخذه إلى الشمال من 60 دولارًا.”
مراكز ريجنسي (NASDAQ:): “مع نطاق تداول جانبي خلال معظم الفترة 2022-2023، بدأ السهم في الارتفاع في الصيف الماضي. وبعد أن بلغ ذروته في سبتمبر، فقد تحرك بشكل جانبي خلال الأشهر القليلة الماضية. وهذا يخلق نقطة دخول جذابة ( …)”
شركة بلوك (NYSE:).: “قضى السهم معظم فترة 2022-2024 في نطاق تداول جانبي. وفي نوفمبر، اخترق أخيرًا تلك المقاومة المتعددة السنوات بحوالي 90 دولارًا. وبعد تداوله بما يصل إلى 100 دولار تقريبًا، عزز السهم الاختراق وهو الآن مهيأة الآن لاستئناف الاتجاه الصعودي.”
فيرونا فارما بي إل سي (NASDAQ:): “كان للسهم اتجاه قوي للغاية عمره ستة أشهر فقط. وقد ارتفع السهم بأكثر من 4 أضعاف منذ أدنى مستوياته في مايو، ولكن طالما ظل الاتجاه الصعودي سليمًا، فسوف نلتزم بالسهم.”
