Investing.com – عرضت أسهم Amazon أداءً قوياً في عام 2024 ، حيث تجاوز كل من ناسداك وقطاع التجارة الإلكترونية بزيادة 44 ٪ ، مقارنة بـ 25 ٪ في بورصة ناسداك. تم دعم هذه الزيادة من خلال توسع في نسبة السعر إلى البيس ، والتي زادت من 2.3x في بداية 2024 إلى 3.1x.
أشار المحللون في Bank of America إلى Amazon Web Services (AWS) ونمو هامش البيع بالتجزئة باعتبارهما سائقين أساسيين لـ Amazon's (NASDAQ 🙂 النجاح. إنهم يتوقعون أن يظل نمو السحابة الذي يحركه الذكاء الاصطناعى فرصة مهمة داخل القطاع في عام 2025.
علاوة على ذلك ، من المتوقع أن يستمر توسيع هامش التجزئة في دفع نمو الأرباح الذي يتجاوز أداء أقرانه في أمازون. كما أشار المحللون إلى أن أمازون في وضعه في التعامل مع تأثير تقدير الدولار الأمريكي ، والذي يمكن أن يفيد هوامش السحابة.
بالنظر إلى عام 2025 ، حدد BOFA العديد من إيجابيات الاستثمار لسهم Amazon. وتشمل هذه دورة قوية من الذكاء الاصطناعى ل AWS ، ومزيد من كفاءة هامش البيع بالتجزئة ، ودورة إنتاجية متعددة السنوات مدفوعة بالروبوتات ، وزيادة في إيرادات الإعلانات بالفيديو ، وتوفير التكاليف من التخفيضات في الإدارة المتوسطة على المستوى ، وتطبيع التجزئة عبر الإنترنت على الإنترنت الذي يجتمع أو يتجاوز التوقعات للربع الرابع وموسم العطلات.
في الوقت نفسه ، حدد بنك الاستثمار أيضًا مخاطر محتملة. هذه هي تأثير التعريفات الجديدة على المجلدات والهوامش ، والاستثمارات في مجالات جديدة مثل Project Kuiper التي يمكن أن تخنق التقدم الهامش ، وتوقعات مرتفعة وضغط الهامش المحتمل لـ AWS.
كما تم تسليط الضوء على المنافسة المتزايدة من Walmart (NYSE 🙂 ، والتقييم المرتفع نسبيًا مقارنةً بنسب سعر الأمازون التاريخية ونسب السعر إلى الأرباح. علاوة على ذلك ، مع 79 تقييمًا للشراء ، يبدو أن Amazon عبارة عن سهم مفضل للإجماع ، والذي قد يمثل مجموعة من التحديات الخاصة به.
فيما يتعلق بالتعريفات ، تشير تقارير وسائل الإعلام إلى أنه لن يتم توقيع تعريفة جديدة في اليوم الأول للرئيس ترامب في منصبه. بدلاً من ذلك ، تخطط الإدارة لإصدار مذكرة تجارية واسعة لدراسة الإصلاحات المحتملة مع الصين والمكسيك وكندا.
في ضوء هذه الإيجابيات والسلبيات ، خفضت BOFA بشكل طفيف تقديراتها لعام 2025 لأمازون بسبب تقدير الدولار الأمريكي الأخير ، مما يقلل من توقعات الإيرادات الدولية بحوالي 7 مليارات دولار. يتم تعويض هذا التعديل جزئيًا بهوامش AWS أعلى قليلاً.
لعام 2025 ، تقدر BOFA إيرادات/ربح/مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بحوالي 700 مليار دولار/79.5 مليار دولار/6.10 دولار ، انخفض قليلاً من 707 مليار دولار/79.9 مليار دولار/6.13 دولار. حتى مع هذه التعديلات ، لا تزال BOFA تتوقع أن تظهر Amazon نموًا أكبر في الإيرادات على أساس سنوي في النصف الأول من عام 2025 وتوسيع الهامش بشكل أفضل بالنسبة إلى أقرانهم الكبار.
وقال المحللون بقيادة جوستين بوست في مذكرة:
