رويال كاريبيان مقابل كرنفال: ما هو مخزون الرحلات البحرية الذي يجب أن تمتلكه؟ يجيب برنشتاين
Investing.com – بدأ محللو بيرنشتاين تغطية صناعة الرحلات البحرية رويال كاريبيان (NYSE:) تصنيف أداء متفوق أثناء تعيين كرنفال (NYSE:) تصنيف أداء السوق في مذكرة يوم الثلاثاء.
وسلطت الشركة الضوء على التغييرات المهمة في قطاع الرحلات البحرية، مع التركيز على التحسينات التشغيلية والمقاييس المالية القوية التي تفضل شركة رويال كاريبيان باعتبارها الاستثمار المفضل.
وفقًا لبرنشتاين، “لقد تغيرت رحلة كروز نحو الأفضل”. وقد عالجت التطورات التشغيلية، بما في ذلك السفن الأكبر حجمًا والمنتجعات الجزرية الخاصة الحصرية، القيود الديموغرافية والقدرة الاستيعابية السابقة، مما وضع الصناعة في وضع يسمح لها بالنمو المستمر، وفقًا للشركة.
ويعتقد محللو بيرنشتاين أنه من الناحية المالية، أظهر القطاع قوة تسعيرية قوية وانضباطًا في التكلفة، مما أدى إلى هوامش وعائدات مرتفعة بشكل قياسي. وتتمتع شركة RCL، على وجه الخصوص، الآن بعائد قدره 15% على رأس المال المستثمر (ROIC) مقارنة بـ 10% في السنة المالية 2019.
ويذكرون أن شركة Royal Caribbean تتميز بتعافيها القوي من الاضطرابات الوبائية، حيث حققت مكاسب مذهلة في الأسهم بنسبة 82٪ في السنة المالية 24.
تتوقع برنشتاين عائدًا إجماليًا للمساهمين (TSR) بنسبة 19٪ لـ RCL، مدعومًا بنمو متوسط إلى مرتفع في ربحية السهم للمراهقين وهوامش تشغيلية تتجاوز 35٪.
وتشير الشركة إلى أنه على الرغم من المكاسب الأخيرة التي حققتها، إلا أن أداء شركة RCL كان أقل من أداء نظيراتها من شركات الترفيه الرئيسية على مدى خمس سنوات، مما يجعل تركيزها المتجدد على النمو عامل تمييز رئيسي.
ويقدر برنشتاين ارتفاعًا بنسبة 23٪ للسهم، مدعومًا بالاستثمارات في السفن الأكبر حجمًا والوجهات الخاصة التي تعزز الربحية.
على العكس من ذلك، يقول بيرنشتاين إن شركة كرنفال تتخلف مع عوائد أضعف، وهوامش ربح أقل، وانتعاش أبطأ. ويشيرون إلى أنه “من الصعب اعتبار الكرنفال بمثابة تجارة انتعاش”، مسلطين الضوء على أن أساسيات الشركة تتبع أساسيات RCL على المدى القصير والطويل.
