Investing.com — خفض المحللون في شركة Jefferies في مذكرة مؤرخة يوم الثلاثاء تصنيفهم لـ نوفارتيس (SIX:) (NYSE:) إلى “الاحتفاظ” من “الشراء”، مما يعكس نظرة أكثر حذرا بشأن أداء الشركة في الأمد القريب. وفي حين تظل شركة الوساطة متفائلة بشأن إمكانات نوفارتس في الأمد البعيد، فإن عوامل مثل إصدارات المنتجات القادمة، وديناميكيات السوق، والتوقعات المالية المنقحة أثرت على هذا القرار.
لقد شهدت شركة نوفارتيس عاماً قوياً، حيث ارتفع سعر سهمها بأكثر من 20%. وقد دفع هذا الارتفاع شركة جيفريز إلى الاعتقاد بأن قدراً كبيراً من المكاسب المحتملة الناجمة عن التطورات الإيجابية الأخيرة تنعكس بالفعل في سعر السهم الحالي.
كما قامت الشركة بتعديل هدفها السعري من 110 فرنكات سويسرية إلى 105 فرنكات سويسرية للسهم، وهو ما يشير إلى احتمالات متواضعة للارتفاع بنسبة 3% فقط عن المستويات الحالية. ويشير هذا التعديل إلى أن السوق ربما تكون قد قامت بالفعل بتسعير الفوائد المترتبة على الترقيات الأخيرة، الأمر الذي يترك مجالاً ضئيلاً لتحقيق مكاسب فورية أخرى دون وجود محفزات جديدة كبيرة.
إن العامل الحاسم في تخفيض تصنيف جيفريز هو التأخير المتوقع في تفاؤل السوق بشأن إطلاق المنتجات الجديدة لشركة نوفارتيس، بما في ذلك Scemblix وPluvicto وFabhalta.
ومع ذلك، قال المحللون إن الأمر سيستغرق بعض الوقت حتى عام 2025 حتى تتمكن الموافقات وعمليات زيادة الإنتاج من دفع التفاؤل الأوسع نطاقًا نحو مسار 2030+. ويؤدي هذا التأخير إلى تقليص التوقعات قصيرة الأجل لشركة نوفارتس، على الرغم من أنه من المتوقع أن تدفع هذه المنتجات نموًا كبيرًا على المدى الطويل.
وأشار محللو جيفريز إلى أنه في حين يظلون أكثر تفاؤلاً من الإجماع بشأن مسارات المبيعات والأرباح طويلة الأجل لشركة نوفارتس، فإن توقعاتهم للنمو في الأمد القريب للفترة من 2024 إلى 2026 متواضعة نسبيًا.
ومع ذلك، فإننا نرى احتمالات متواضعة للارتفاع تتراوح بين 1% و3% خلال الفترة من 2024 إلى 2026 بعد دورة الترقية الأخيرة، ونعتقد أن الأمر قد يستغرق بعض الوقت حتى تتمكن الموافقات وإطلاق المشروعات من بناء اعتقاد أوسع بعد هذه الفترة”.
أجرت شركة Jefferies استطلاع رأي للأطباء في الولايات المتحدة لقياس إمكانات Schemblix في علاج سرطان الدم النخاعي المزمن. وتدعم نتائج الاستطلاع توقعات متفائلة، مع توقع اختراق كبير للسوق بحلول عام 2029.
ورغم أن ردود الفعل الأولية من جانب الأطباء إيجابية، إلا أننا في حاجة إلى إثبات أكثر دقة لفعالية Schemblix مقارنة بالعلاجات الأخرى. وقد يؤدي هذا إلى إبطاء وتيرة تبني هذا العلاج على نطاق أوسع، الأمر الذي يجعل التوقعات في الأمد القريب أقل يقيناً.
ويواجه بلوفيكتو، وهو دواء رئيسي آخر في خط إنتاج شركة نوفارتس، تحديات أيضاً في تحقيق إمكاناته التجارية الكاملة.
وفي حين تحافظ شركة جيفريز على موقف متفائل بشأن ذروة مبيعات بلوفيكتو، فإن تحقيق هذه الأرقام سيتطلب التغلب على عقبات كبيرة، مثل تحسين وصول المرضى إلى علاجات الأربطة المشعة وتأمين الموافقات على العلاج المبكر.
إن حالة عدم اليقين المحيطة بهذه العوامل تساهم في اعتدال التوقعات قصيرة الأجل، على الرغم من التوقعات الواعدة للدواء.
تظل شركة جيفريز متفائلة بشأن مستقبل نوفارتيس على الرغم من تخفيض التصنيف الائتماني. وتتوقع أن تتجاوز مبيعات وأرباح الشركة توقعات السوق الحالية بحلول عام 2030.
ويستمد هذا التفاؤل دعمه من النجاح المتوقع للعديد من المنتجات الرئيسية، بما في ذلك Scemblix وPluvicto وFabhalta وKisqali وCosentyx. ومن المتوقع أن تدفع هذه الأدوية نمواً كبيراً لشركة نوفارتس في السنوات المقبلة، مما يعزز مكانة الشركة في سوق الأدوية.
