جاكسون هول، الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، المؤتمر الوطني الديمقراطي – ما الذي يحرك الأسواق؟
Investing.com — يبدو أن مؤشرات وول ستريت الرئيسية تستعد لبدء الأسبوع الجديد في مزاج توحيدي بعد المكاسب القوية التي حققتها الأسبوع الماضي، حيث ينتظر المستثمرون صدور محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير بالإضافة إلى ندوة جاكسون هول التي طال انتظارها. كما يبدأ المؤتمر الوطني الديمقراطي الذي يستمر أربعة أيام هذا الأسبوع.
1. اجتماع جاكسون هول في بؤرة الاهتمام
وسيكون الحدث الرئيسي هذا الأسبوع هو الندوة الاقتصادية السنوية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وايومنغ، والتي تبدأ يوم الجمعة، مع بحث المستثمرين عن المزيد من الأدلة حول وتيرة وتوقيت خفض أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة.
سجلت الأسواق للتو أفضل أسبوع لها هذا العام، وسط توقعات بهبوط هادئ للغاية للاقتصاد الأميركي، حيث خففت البيانات الإيجابية الأخيرة المخاوف بشأن احتمال حدوث ركود.
ويعتقد معظم المشاركين في السوق أن البنك المركزي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في سبتمبر/أيلول، حيث يدور النقاش الرئيسي حول حجم الخفض – ربع نقطة مئوية أو نصف نقطة مئوية.
وسيكون خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هو أبرز ما في التجمع، ومن الواضح أن الأسواق تتوقع توقعات حذرة، خاصة بعد أن أشار عضوا بنك الاحتياطي الفيدرالي ماري دالي وأوستن جولسبي إلى إمكانية تخفيف السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول خلال عطلة نهاية الأسبوع.
أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة القياسي لليلة واحدة في النطاق الحالي 5.25% – 5.50% منذ يوليو/تموز الماضي، بعد رفع سعر الفائدة بمقدار 525 نقطة أساس منذ عام 2022.
2. توطيد العقود الآجلة بعد أسبوع من الفوز
سجلت العقود الآجلة للأسهم الأميركية خسائر طفيفة يوم الاثنين، حيث استقرت بعد المكاسب القوية التي حققتها في الأسبوع السابق وسط تفاؤل متزايد بشأن القوة الأساسية لأكبر اقتصاد في العالم.
وبحلول الساعة 04:05 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (08:05 بتوقيت جرينتش)، انخفض العقد بنحو 10 نقاط، أو 0.1%، وانخفض بنحو 3 نقاط، أو 0.1%، وانخفض بنحو 28 نقطة، أو 0.2%.
وتستعد مؤشرات وول ستريت القياسية لأسبوع مربح، حيث حققت مكاسب بنسبة 3.9% وهي أفضل أسبوع لها منذ عام 2023. كما أضافت أسهم التكنولوجيا 5.2% وارتفعت أسهم الشركات الكبرى بنسبة 2.9%.
وسوف يركز المستثمرون هذا الأسبوع على أحدث اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي من المقرر أن يعقد يوم الأربعاء، قبل خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول يوم الجمعة.
يستمر موسم الأرباح هذا الأسبوع، حيث من المقرر صدور النتائج يوم الاثنين من Palo Alto Networks (NASDAQ:) و استي لودر (بورصة نيويورك:).
3. المؤتمر الوطني الديمقراطي على وشك البدء
يبدأ يوم الاثنين المؤتمر الوطني الديمقراطي الذي يستمر أربعة أيام، حيث من المقرر أن تقبل نائبة الرئيس كامالا هاريس رسميًا ترشيح الحزب للترشح للرئاسة مساء الخميس بخطاب متوقع للغاية.
تخلى الرئيس جو بايدن عن مساعي إعادة انتخابه بعد المناظرة التي لم تحظى بقبول واسع النطاق ضد المرشح الجمهوري دونالد ترامب في أواخر يونيو، مما دفع العديد من داخل الحزب إلى المطالبة بتنحيه.
وتتجه هاريس إلى المؤتمر وهي تتمتع بتحول كبير في الزخم، مع تحول استطلاعات الرأي لصالحها في بعض الولايات المتأرجحة.
وقالت يو بي إس نقلا عن استطلاعات الرأي الأخيرة، “تشير استطلاعات الرأي الأخيرة إلى أن هاريس في وضع أفضل في المنافسة المباشرة ضد دونالد ترامب”، بعد اكتسابها أكثر من 6 نقاط في استطلاعات الرأي الوطنية، مما أدى إلى تحسين موقف بايدن “بهامش مماثل في بعض الولايات المتأرجحة الحاسمة”.
وقال بنك يو بي إس إن “الحملة المختصرة ربما تساعد هاريس لأنها تسمح بوقت أقل لانتقادات الجمهوريين لمواقفها السياسية لتغيير التصورات”، لكنه أضاف أن هاريس لا يزال يتعين عليها تقديم نفسها وتوسيع نطاق سياساتها لكسب الناخبين غير الملتزمين.
وأضافت أن المؤتمر الوطني الديمقراطي الذي سيعقد هذا الأسبوع “سيعطيها الفرصة للقيام بذلك، كما هو الحال مع المناظرة المقررة الشهر المقبل مع دونالد ترامب”.
4. جولدمان يخفض احتمالات الركود في الولايات المتحدة
خفض بنك جولدمان ساكس احتمالات انزلاق الولايات المتحدة إلى حالة ركود خلال الاثني عشر شهرا المقبلة إلى 20% بدلا من 25% بعد صدور بيانات اقتصادية صحية مؤخرا.
وفي وقت سابق من هذا الشهر، رفعت شركة الوساطة احتمالات حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة من 15% بعد أن قفز معدل البطالة إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات في يوليو/تموز، مما أثار مخاوف من حدوث تباطؤ اقتصادي.
وقال كبير خبراء الاقتصاد الأميركي في جولدمان ساكس يان هاتزيوس في مذكرة يوم السبت “لقد خفضنا الآن احتمالاتنا من 25% إلى 20%، وذلك أساسا لأن البيانات الخاصة بشهر يوليو/تموز وأوائل أغسطس/آب التي صدرت منذ الثاني من أغسطس/آب لا تظهر أي علامة على الركود”.
وأظهر تقرير طلبات البطالة الصادر يوم الخميس أن عدد الأميركيين المتقدمين بطلبات للحصول على إعانات البطالة انخفض إلى أدنى مستوى في شهر في الأسبوع السابق، في حين كشفت بيانات منفصلة في اليوم نفسه أن مبيعات التجزئة زادت بأكبر قدر في عام ونصف العام في يوليو تموز.
وقال هاتزيوس إنه إذا بدا تقرير الوظائف في أغسطس/آب، والمقرر صدوره في أوائل سبتمبر/أيلول، “جيدا بشكل معقول”، فإنه سيخفض احتمالات الركود في الولايات المتحدة إلى 15%.
وأكد أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، لكنه لم يستبعد خفضها بمقدار 50 نقطة أساس إذا جاء تقرير الوظائف أقل من التوقعات.
5. انخفاض أسعار النفط الخام مع استمرار محادثات وقف إطلاق النار في غزة
انخفضت أسعار النفط الخام يوم الاثنين وسط مخاوف من ضعف الطلب في الصين، أكبر مستورد للنفط، مع بقاء محادثات وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط محل تركيز.
وبحلول الساعة 04:05 بتوقيت شرق الولايات المتحدة، انخفضت العقود الآجلة (غرب تكساس الوسيط) بنسبة 0.9% إلى 74.83 دولار للبرميل، في حين انخفض العقد بنسبة 0.9% إلى 78.98 دولار للبرميل.
وانخفض كلا المؤشرين القياسيين بنحو 2% في نهاية الأسبوع الماضي بعد أن أظهرت بيانات من الصين أن اقتصادها فقد الزخم في يوليو/تموز، مع انخفاض أسعار المساكن الجديدة بأسرع وتيرة في تسع سنوات، وتباطؤ الإنتاج الصناعي وارتفاع البطالة.
وتتجه الأنظار الآن إلى محادثات وقف إطلاق النار في غزة، والتي من المقرر أن تستمر هذا الأسبوع في القاهرة، بعد اجتماع استمر يومين في الدوحة الأسبوع الماضي.
قال وزير الخارجية الأمريكي أنتوني بلينكن يوم الاثنين إن الجهود الدبلوماسية الأخيرة التي تبذلها واشنطن للتوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في غزة “ربما تكون الأفضل وربما الفرصة الأخيرة” وحث جميع الأطراف على التوصل إلى الاتفاق.
تزايدت الحاجة الملحة إلى التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار وسط مخاوف من التصعيد في جميع أنحاء المنطقة، وهو ما قد يؤثر على الإمدادات من هذه المنطقة الغنية بالنفط.
