Investing.com – تمت ترقية بنك جي بي مورجان شركة يم الصين القابضة . (NYSE: NYSE 🙂 إلى زيادة الوزن من الحياد يوم الأربعاء، مشيرًا إلى دلائل على أن أساسيات الشركة “تصل إلى القاع”.
كما رفع المحللون السعر المستهدف للسهم إلى 60 دولارًا من 35.50 دولارًا، مشيرين إلى تحسين الكفاءة التشغيلية، وزيادة بنسبة 50٪ في خطة عوائد المساهمين للشركة لمدة ثلاث سنوات، والمبادرات الجديدة في عمليات أصحاب الامتياز.
وكتب جيه بي مورجان: “لقد تدهورت المعنويات في الصين منذ عطلة الأسبوع الذهبي في مايو”، مشيرًا إلى أن البيئة الاستهلاكية الضعيفة ضغطت على هوامش الصناعة، مما أدى إلى خروج المنافسين الأصغر حجمًا وتخفيضات أقل كثافة.
ويعتقدون أن البيئة قد سمحت لقادة السوق مثل Yum China بتعزيز مكانتهم.
على الرغم من انخفاض متوسط أسعار البيع (ASP) وانخفاض مبيعات المتاجر نفسها (SSS)، يوضح JPMorgan أن Yum China تمكنت من تحقيق نمو إيجابي في حركة المرور لمدة سبعة أرباع متتالية، إلى جانب تحسن الهامش على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024.
وشددت المذكرة على أن “هذا أمر نادر في صناعة البيع بالتجزئة”، مما يؤكد استراتيجيات الشركة في توفير التكاليف والكفاءة التي تعوض تحديات التسعير والمبيعات.
رفع بنك جيه بي مورجان توقعاته لربحية السهم للفترة 2025-2026 لشركة Yum China بنسبة 7-10%، وعزى الزيادة إلى “تحسين هوامش مكاسب الكفاءة وترشيد المنافسة”، بالإضافة إلى إعادة شراء الأسهم المتوقعة بنسبة 6-7% في عام 2025. و2026، والتي ينبغي أن تعزز ربحية السهم.
وأشار البنك أيضًا إلى تحسن رؤية التدفق النقدي، مشيرًا إلى أن السعر المستهدف المرتفع يعتمد على تقييم التدفق النقدي المخصوم (DCF) الذي يأخذ في الاعتبار رؤية أقوى للأرباح وانخفاض النفقات الرأسمالية.
عند 60 دولارًا، يقول جي بي مورجان إن السعر المستهدف الجديد يعني ضمنًا نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) لعام 2025 بمقدار 22.7 مرة، بما يتماشى مع أقرانهم العالميين وفوق المنافسين المحليين ذوي الأساسيات الأضعف.
