Investing.com – ارتفعت أسهم المسافرين (NYSE:NYSE:) بنسبة 1% بعد أن غيّر بايبر ساندلر موقفه من شركة التأمين العملاقة، وقام بترقية السهم من محايد إلى ذو وزن زائد ورفع السعر المستهدف بشكل ملحوظ من 259.00 دولارًا إلى 310.00 دولارًا. جاءت الترقية في أعقاب الأداء القوي لشركة Travellers في الربع الرابع، والذي فاق توقعات المحللين.
أرجع بول نيوسوم، محلل بايبر ساندلر، الترقية إلى عدة عوامل رئيسية، بما في ذلك نتائج الربع الرابع الأقوى من المتوقع لشركة Travellers وزيادة تقديرات ربحية السهم (EPS). وفقًا لنيوسوم، “بعد مراجعة متأنية، نستجيب لتقرير المسافرين عن نتائج الربع الرابع من عام 2024 التي جاءت أقوى من المتوقع ونزيد تقديرات ربحية السهم لدينا. نعتقد الآن أن السهم غير مكلف.”
وسلط نيوسوم الضوء على استدامة الهوامش العالية في الخطوط التجارية وانتعاش أسرع في ربحية الخطوط الشخصية مما كان متوقعًا في السابق. تمكنت شركة Travellers من خفض نسبتها المجمعة في تأمين الأعمال إلى 94.2% في السنة المالية 24، وهو تحسن كبير عن الارتفاعات السابقة البالغة حوالي 101%. كما أظهرت الخطوط الشخصية تحسناً ملحوظاً، حيث بلغت نسبتها مجتمعة 80.7% مقارنة بـ 86.8% في الربع نفسه من العام السابق. ومن المتوقع أن تستمر الزيادات في الأسعار في هذا الاتجاه الإيجابي.
وبالإضافة إلى ذلك، يبدو أن المخاوف بشأن قضايا الاحتياطيات التي كانت سائدة في السنوات الأخيرة قد بدأت تنحسر. وأشار نيوسوم إلى أن “الشركة لم تشهد تطورًا غير مواتٍ للاحتياطيات لمدة عام كامل منذ عام 2019 وبلغ متوسطها حوالي 1.4 نقطة من التطور الإيجابي منذ ذلك الحين، لكن مستوى تطور الاحتياطيات المواتية انخفض”. أشارت نتائج الربع الرابع إلى أن تطوير الاحتياطي لدى المسافرين ربما يكون قد استقر، مع تطور إيجابي قدره 2.4 نقطة مقارنة بإجماع قدره 0.7 نقطة.
علاوة على ذلك، رفع نيوسوم تقديرات ربحية السهم فوق الإجماع، وتوقع 24.85 دولارًا أمريكيًا لعام 2025 و26.30 دولارًا أمريكيًا لعام 2026، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 19.96 دولارًا أمريكيًا و23.35 دولارًا أمريكيًا على التوالي.
أخيرًا، اقترح نيوسوم أن المسافرين يمكن أن يستفيدوا من الاتجاه الأوسع للصناعة المتمثل في تحسين الربحية في الخطوط الشخصية بسبب السوق الصعبة في هذا القطاع. وبالنظر إلى أن الخطوط الشخصية تمثل ما يقرب من 40٪ من أقساط التأمين للمسافرين، فإن التحسينات في ربحية الاكتتاب في التأمين على السيارات والمنازل يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أرباح الشركة.
تعكس النظرة المتفائلة للمحلل بشأن السهم إيمانًا بإمكانيات الشركة لتحقيق الربحية والنمو المستدامين، مما يضع المسافرين بشكل إيجابي داخل سوق التأمين ضد الحوادث على الممتلكات.
تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.
