ارتفعت أسهم Illumina (NASDAQ:) بأكثر من 2% يوم الأربعاء بعد الترقية من قبل TD Cowen، والتي رفعت تصنيفها للسهم من Hold إلى Buy.
ويأتي هذا التحديث في أعقاب تحديث استراتيجية Illumina الأخير، حيث حددت الإدارة خططًا طموحة لنمو الإيرادات والأرباح على مدى السنوات القليلة المقبلة.
سلط محللو TD Cowen الضوء على إمكانات الشركة لتحقيق تسارع كبير في أرباح السهم الواحد ونمو الإيرادات.
وأشاروا إلى أن شركة إيلومينا على استعداد لتوسيع هامش الربح قبل الفوائد والضرائب بنحو 500 نقطة أساس من عام 2025 إلى عام 2027، مع توقع تسارع نمو المبيعات من انخفاض بنسبة 2% في عام 2024 إلى أرقام أحادية مرتفعة بحلول عام 2027.
ويعتقدون أن هذا من الممكن أن يؤدي إلى معدل نمو سنوي مركب (CAGR) في ربحية السهم الواحد بنسبة تتراوح بين 10% و19% حتى عام 2027، مما يوفر إمكانية ارتفاع سعر السهم بنحو 20%.
إن العامل الرئيسي في الترقية هو الانفصال الأخير لشركة GRAIL، والذي يرى محللو TD Cowen أنه يبسط نموذج أعمال Illumina.
وقالوا إن “التشتت الذي أصاب الشركة بسبب صفقة GRAIL أصبح وراءها”، مشيرين إلى أن تخفيف الصفقة والقضايا الاستراتيجية كانت قد أبقت المستثمرين حذرين في السابق.
وأشار تي دي كاون أيضًا إلى تركيز الإدارة الجديدة على الكفاءة التشغيلية، مع برنامج لخفض التكاليف يستهدف تحقيق وفورات قدرها 200 مليون دولار بحلول عام 2025.
وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن تعمل ابتكارات المنتجات الجديدة ودورة المنتج الناضجة على تعزيز نمو الإيرادات، على الرغم من الضغوط التنافسية المستمرة.
وفي ضوء هذه العوامل، يرى تي دي كاون أن معدل النمو السنوي المركب لأرباح السهم لشركة إيلومينا هو الأفضل بين نظرائها من الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، مما يجعل الوقت الحالي “مناسبًا لإعادة النظر في الأطروحة الطويلة الأجل” للسهم. وقد حددوا هدف سعر عند 144 دولارًا، وهو ما يعكس إمكانية ارتفاع بنسبة 20%.
