اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، وسجل بيتكوين، والبيانات الاقتصادية الصينية – ما الذي يحرك الأسواق

Investing.com – من المتوقع أن تتداول وول ستريت على ارتفاع طفيف يوم الاثنين، ولكن من المرجح أن تكون النطاقات محدودة قبل الاجتماع الأخير للاحتياطي الفيدرالي لهذا العام. تشير البيانات الاقتصادية مرة أخرى إلى انتعاش صيني ضعيف، في حين ارتفعت عملة البيتكوين إلى مستوى قياسي جديد بسبب الحديث عن احتياطي استراتيجي.

1. بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة، لكنه قد يصبح أكثر حذراً

سيكون الحدث الأبرز لهذا الأسبوع هو الاجتماع الأخير لهذا العام يوم الأربعاء، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، فيما سيكون التخفيض الثالث على التوالي.

ومع تسعير الخفض بالكامل بالفعل، يركز المستثمرون على أي توجيهات حول مقدار التخفيض الإضافي الذي يمكن أن يتم تخفيض أسعار الفائدة في عام 2025.

سيوفر الملخص المحدث للتوقعات الاقتصادية الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع مؤشرًا واحدًا على الاتجاه الذي يرى صناع السياسة أن أسعار الفائدة تتجه إليه، بعد أن أشار الملخص السابق إلى أربعة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2025.

قال جولدمان ساكس إنه من المرجح أن يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى وتيرة أبطأ لتخفيضات أسعار الفائدة في عام 2025 هذا الأسبوع، ويتوقع الآن أن يظل البنك المركزي ثابتًا في يناير مقابل التوقعات السابقة للخفض.

وكتب محللو بنك جولدمان ساكس في مذكرة: “أحد الأسباب هو أن معدل البطالة قد انخفض إلى ما دون المستوى وأن التضخم تجاوز توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، على الرغم من أن أياً من المفاجآت ليست بالأهمية التي تبدو عليها”.

وقالوا إن البنك المركزي قد يكون أيضًا حذرًا بشأن السياسات الجديدة في ظل إدارة دونالد ترامب، خاصة في مواجهة زيادة التعريفات التجارية.

وقال جولدمان ساكس إنه لا يزال من المتوقع أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة في مارس ويونيو وسبتمبر 2025 بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما.

لكن من المتوقع الآن أن يرتفع سعر الفائدة النهائي للبنك المركزي في دورة التيسير الحالية بشكل طفيف إلى 3.5% إلى 3.75%.

2. العقود الآجلة أعلى من ذلك بكثير؛ MicroStrategy للتألق؟

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل طفيف يوم الاثنين، لتبدأ الأسبوع الجديد بملاحظة حذرة قبل الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لهذا العام.

بحلول الساعة 04:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (09:00 بتوقيت جرينتش)، كان العقد ثابتًا إلى حد كبير، وارتفع بنقطتين، أو 0.1٪، وارتفع بمقدار 17 نقطة، أو 0.1٪.

خرجت مؤشرات وول ستريت الرئيسية من أسبوع راكد، حيث خسرت الأسهم القيادية ما يقرب من 2٪، لتتراجع لليوم السابع على التوالي وتسجل أطول سلسلة خسائر لها منذ أبريل.

تتجه كل الأنظار نحو بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بتخفيف السياسة النقدية مرة أخرى مع اقتراب العام من نهايته.

تحتوي قائمة البيانات الاقتصادية على قراءات أولية لمؤشر مديري المشتريات من المقرر إصدارها قبل الجرس، بينما من المرجح أن تكون MicroStrategy (NASDAQ:) على جانب الشركات في دائرة الضوء بعد الإعلان عنها كإضافة جديدة إلى .

3. بيانات اقتصادية صينية مختلطة؛ المزيد من التحفيز في المستقبل؟

أظهرت البيانات الاقتصادية الصادرة خلال عطلة نهاية الأسبوع التعافي غير المتكافئ في الاقتصاد الصيني، مما يشير إلى احتمال اتخاذ بكين المزيد من إجراءات التحفيز.

أظهرت بيانات يوم الاثنين أن الاقتصاد الصيني نما كما كان متوقعا في نوفمبر تشرين الثاني حيث دعمت إجراءات التحفيز الأخيرة من بكين النشاط التجاري.

ومع ذلك، فقد جاء أقل من التوقعات، مما يعكس الضعف المستمر في الإنفاق الاستهلاكي، في حين استمرت أسعار المنازل في الانخفاض.

وتسلط البيانات المتباينة الضوء على مدى التحدي الذي سيواجهه قادة الصين لتحقيق انتعاش اقتصادي دائم مع اقتراب عام 2025، مع ضعف الاستهلاك المحلي ونظرا لاحتمال فرض المزيد من التعريفات التجارية الأمريكية في ظل إدارة ترامب الثانية.

ولا تزال توقعات المزيد من التحفيز مرتفعة، ولكن من المرجح أن تركز المساعدة الإضافية على المستهلك حتى يكون لها تأثير جدي.

ومع ذلك، رفعت وكالة موديز (NYSE:) توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي للصين لعام 2025 إلى 4.2% من 4.0%، في تقرير صدر يوم الاثنين، حيث توقعت استقرار الظروف الائتمانية وجهود التحفيز التي تبذلها بكين منذ سبتمبر لتخفيف بعض التأثير الناتج عن الرسوم الجمركية الأمريكية المرتفعة المحتملة.

4. ارتفعت عملة البيتكوين إلى مستوى قياسي جديد

ارتفعت قيمة العملة الرقمية إلى مستوى قياسي جديد يوم الاثنين، مدعومة بتعليقات الرئيس المنتخب دونالد ترامب أواخر الأسبوع الماضي التي اقترحت إنشاء احتياطي استراتيجي للعملة الرقمية، على غرار احتياطي النفط الاستراتيجي للبلاد.

في الساعة 04:00 بالتوقيت الشرقي (09:00 بتوقيت جرينتش)، ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 2.5٪ تقريبًا إلى 104.410 دولارًا، بعد أن ارتفعت سابقًا إلى مستوى قياسي بلغ 106.569.4 دولارًا.

صرح ترامب لـ CNBC في مقابلة الأسبوع الماضي أنه من المحتمل أن يخطط لبناء احتياطي عملات مشفرة مماثل للاحتياطي البترولي الاستراتيجي، كجزء من خططه لجعل الولايات المتحدة رائدة عالمية في مجال العملات المشفرة.

وتعززت المعنويات أيضًا من خلال إضافة MicroStrategy Incorporated إلى مؤشر Nasdaq 100 – وهي خطوة يمكن أن تجتذب المزيد من رأس المال إلى أكبر شركة حاملة للبيتكوين في العالم.

ارتفعت عملة البيتكوين، العملة المشفرة الأكثر شعبية في العالم، بأكثر من 50٪ منذ انتخابات 5 نوفمبر التي شهدت انتخاب ترامب، مما أدى إلى قيمة سوقية قدرها 2.11 تريليون دولار، وفقًا لموقع CoinMarketCap.

مع زيادة بنسبة 14% فقط في السعر، يمكن أن تصبح عملة البيتكوين سادس أكبر الأصول على مستوى العالم من حيث حجم السوق، متجاوزة القيمة السوقية لشركة Google البالغة 2.3 تريليون دولار، مما يعزز مكانتها كواحدة من أكثر الأدوات المالية قيمة في العالم.

5. تراجع النفط قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

تراجعت أسعار النفط الخام يوم الاثنين، متخلية عن بعض مكاسب الأسبوع السابق بعد صدور البيانات الاقتصادية الصينية المخيبة للآمال وقبل اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

بحلول الساعة 04:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة، انخفضت العقود الآجلة للخام الأمريكي (WTI) بنسبة 1.5٪ إلى 70.28 دولارًا للبرميل، بينما انخفض العقد بنسبة 0.7٪ إلى 74.00 دولارًا للبرميل.

وسجل كلا العقدين مكاسب ممتازة الأسبوع الماضي، مدعومة بالعقوبات الجديدة التي فرضها الاتحاد الأوروبي على النفط الروسي وتوقعات بتشديد العقوبات على الإمدادات الإيرانية.

ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن تباطؤ الطلب قد حدت من المكاسب، خاصة من الصين، أكبر مستورد للنفط الخام في العالم.

وفي الأسبوع الماضي، أشارت وكالة الطاقة الدولية إلى أن الطلب الصيني على النفط قد تقلص، مما يؤكد بشكل أكبر المخاوف من زيادة العرض في العام المقبل.

وكانت الأسواق حذرة أيضًا قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لكنه يشير أيضًا إلى تباطؤ وتيرة التخفيضات لعام 2025.