Investing.com – ستشكل بيانات التضخم الأمريكية التوقعات لمسار أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي وتختبر الارتفاع القياسي في سوق الأسهم، كما يجتمع البنك المركزي الأوروبي، وهل يمكن أن تكون عملة البيتكوين على وشك التحول إلى الاتجاه السائد بعد اختراق حاجز 100000 دولار؟ إليك نظرتك إلى ما يحدث في الأسواق للأسبوع المقبل.
- مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي
ستقوم الولايات المتحدة بنشر بيانات نوفمبر يوم الأربعاء والتي ستعطي مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي نظرة أخيرة على ضغوط الأسعار قبل اجتماع السياسة النهائي لهذا العام في الأسبوع التالي.
قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس منذ سبتمبر، وتتوقع الأسواق حاليًا خفضًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس في الفترة من 17 إلى 18 ديسمبر.
وقد تم تعزيز توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى من خلال تقرير الوظائف الأقوى من المتوقع يوم الجمعة، ولكن أي إشارة إلى أن التقدم في إعادة التضخم إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ قد توقف من المرجح أن يؤدي إلى قيام الأسواق بمراجعة التوقعات.
كما عادت المخاوف بشأن احتمال انتعاش التضخم إلى الواجهة بسبب خطط الرئيس المنتخب دونالد ترامب لرفع الرسوم الجمركية على الواردات. ومن المتوقع أن تكون التعريفات تضخمية.
- اختبار سوق الأوراق المالية
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى مستويات إغلاق قياسية يوم الجمعة حيث استمرت التوقعات بإجراء المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال فترة النمو الاقتصادي القوي في دعم معنويات المستثمرين.
تاريخيًا، أنتج هذا السيناريو مكاسب قوية للأسهم، وكان مدعومًا ببيانات الوظائف يوم الجمعة.
وسيختبر تقرير التضخم الذي سيصدر يوم الأربعاء قوة ارتفاع الأسهم الأمريكية حتى نهاية العام. إذا جاءت البيانات أكثر سخونة من المتوقع، فقد يخفف بنك الاحتياطي الفيدرالي من التوقعات حول المسار المستقبلي لخفض أسعار الفائدة.
ويتوقع المحللون بالفعل وتيرة أكثر تدرجا لتخفيضات أسعار الفائدة العام المقبل حيث يقوم صناع السياسات بتقييم سياسات ترامب المالية بعد توليه منصبه في 20 يناير.
- خفض سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي
يعقد البنك اجتماعه الأخير للسياسة لهذا العام يوم الخميس، حيث يتوقع الاقتصاديون بأغلبية ساحقة خفضًا آخر لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس – وهو التخفيض الرابع من نوعه هذا العام.
ارتفع التضخم في منطقة اليورو في نوفمبر، ولكن يبدو أنه لا يزال يتجه نحو هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪.
سيقوم البنك المركزي الأوروبي أيضًا بنشر توقعات النمو والتضخم المحدثة، والتي من المرجح أن يتم تعديلها بالخفض للعام المقبل.
ومنذ الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي في أكتوبر/تشرين الأول، ارتفعت مخاطر التعريفات الجمركية بالنسبة لأوروبا بعد فوز ترامب في الانتخابات؛ وتتصارع فرنسا وألمانيا مع الاضطرابات السياسية؛ تباطأ النشاط التجاري بشكل حاد، وضعفت.
وقالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد إن الحرب التجارية ستكون “سلبية تمامًا للجميع”، وليس فقط الدول المستهدفة بالرسوم الجمركية الأمريكية.
- سجل بيتكوين
ارتفعت أكبر عملة رقمية في العالم، إلى أكثر من 100 ألف دولار للمرة الأولى يوم الخميس بعد أن أعلن ترامب عن اختيار المخضرم في مجال العملات المشفرة بول أتكينز لرئاسة لجنة الأوراق المالية والبورصة.
أعلن ترامب أيضًا أنه يخطط لتعيين ديفيد ساكس، المدير التنفيذي السابق لشركة PayPal ومبشر العملات المشفرة، “قيصر البيت الأبيض للذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة”، مما يثير الشكوك حول من سيقود السياسة بالضبط.
في حين أن كلاهما حث المنظمين على اعتماد نهج أكثر تساهلاً، لا يبدو أن أيًا منهما قد اتخذ موقفًا بشأن ما إذا كان ينبغي اعتبار العملات المشفرة أوراقًا مالية أو سلعًا أو مرافق – وهي قضية رئيسية ستشكل الإطار التنظيمي للصناعة.
في حين تم بالفعل ذكر أرقام مثل 200000 دولار لعام 2025، فإن تاريخ البيتكوين مليء بالارتفاعات القياسية والانتكاسات المذهلة بنفس القدر.
- أسعار النفط
انخفضت أسعار النفط بأكثر من 1%، اليوم الجمعة، لتواصل خسائرها الأسبوعية وسط توقعات بفائض في المعروض العام المقبل على خلفية ضعف الطلب على الرغم من قرار أوبك+ بتأجيل زيادة الإنتاج وتمديد تخفيضات الإنتاج حتى نهاية 2026.
وخسر ما يزيد عن 2.5% خلال الأسبوع، بينما انخفض بنسبة 1.2%.
واتفقت أوبك+ يوم الخميس على تأجيل بدء زيادات الإنتاج المقررة لمدة ثلاثة أشهر حتى أبريل 2024 ومددت تخفيضات الإنتاج الحالية حتى نهاية عام 2026. لكن تجار الطاقة قالوا إن هذه الخطوة فشلت في تهدئة المخاوف بشأن ضعف الطلب، خاصة في الصين، أكبر اقتصاد في العالم. ثاني أكبر مستهلك للنفط.
كانت أسعار النفط في نطاق محدود في الأسابيع الأخيرة، مع تعويض التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط جزئياً بالمخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي والانتعاش البطيء في الصين.
